2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在風(fēng)險(xiǎn)度量中，最常見(jiàn)的敏感性指標(biāo)包括（）?！径噙x題】

A.股票β系數(shù)

B.債券久期

C.債券凸性

D.債券轉(zhuǎn)換因子

正確答案:A、B、C

答案解析:最常見(jiàn)的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。選項(xiàng)ABC正確。

2、在計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（）?！締芜x題】

A.企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的需要

B.交易發(fā)生的頻率

C.頭寸的波動(dòng)性

D.監(jiān)管層的要求

正確答案:A

答案解析:在計(jì)算VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谥饕紤]以下因素：頭寸的波動(dòng)性、交易發(fā)生的頻率、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。選項(xiàng)A不屬于此范圍。

3、計(jì)算VaR時(shí)，在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型。【單選題】

A.敏感性

B.波動(dòng)率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計(jì)算VaR的難點(diǎn)所在。選項(xiàng)D正確。

4、金融機(jī)構(gòu)定期對(duì)期貨交易賬戶(hù)進(jìn)行壓力測(cè)試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對(duì)市場(chǎng)VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證

B.測(cè)算極端不利的市場(chǎng)條件對(duì)資產(chǎn)組合造成的影響

C.計(jì)算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評(píng)估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)采用各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對(duì)在正常市場(chǎng)情況下所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對(duì)其造成的潛在損失。壓力測(cè)試的目的是評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的損失承受能力。選項(xiàng)BD正確。

5、下列各項(xiàng)中不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。【單選題】

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B不屬于。