2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個(gè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動(dòng)界限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個(gè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動(dòng)界限，如最高不超過(guò)10%，最低不低于5%。

2、當(dāng)前豆粕期貨價(jià)格為3450元/噸，剩余期限為4個(gè)月的M-1809-P-3500豆粕期權(quán)的Delta值最接近于（）?！締芜x題】

A.1

B.-1

C.0.5

D.-0.5

正確答案:B

答案解析:根據(jù)期權(quán)合約代碼規(guī)則，M-1809-P-3500豆粕期權(quán)為行權(quán)價(jià)格為3500元/噸的看跌期權(quán)?？吹跈?quán)的Delta ∈(-1，0)，隨著到期日的臨近，處于實(shí)值狀態(tài)（標(biāo)的價(jià)格≤行權(quán)價(jià)格）的看跌期權(quán)的Delta收斂于-1。選項(xiàng)B正確。

3、假如在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，該銀行發(fā)行的1年期債券的到期收益率為8%，則該用戶(hù)承擔(dān)產(chǎn)品的票面息率為12.8%的理由是（）?！究陀^案例題】

A.該產(chǎn)品嵌入了看漲期權(quán)的空頭結(jié)構(gòu)

B.該產(chǎn)品嵌入了看跌期權(quán)的空頭結(jié)構(gòu)

C.投資者獲得期權(quán)費(fèi)的一種表現(xiàn)形式

D.期權(quán)費(fèi)反映在了票面息率上

正確答案:A、C、D

答案解析:根據(jù)產(chǎn)品贖回價(jià)值條款和最大贖回價(jià)值條款，當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，產(chǎn)品贖回價(jià)值低于面值，投資者受損；當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，產(chǎn)品贖回價(jià)值不超過(guò)面值。這是典型的看漲期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)。這使得投資者獲得期權(quán)費(fèi)補(bǔ)償，該期權(quán)費(fèi)反映在票面息率上，使得產(chǎn)品的票面息率高于市場(chǎng)同期利率。選項(xiàng)ACD正確。

4、利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此相對(duì)于貨幣互換來(lái)說(shuō)，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險(xiǎn)較小。

5、投資者判斷未來(lái)一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大?！究陀^案例題】

A.不變

B.走強(qiáng)

C.變化無(wú)規(guī)律可循

D.走弱

正確答案:D

答案解析:豆粕基差通常在0~150元/噸的區(qū)間，當(dāng)日豆粕基差為＋200元/噸，較其正常值來(lái)說(shuō)偏高，未來(lái)一段時(shí)間豆粕基差走弱的可能性較大。選項(xiàng)D正確。