2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 股指期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某證券投資基金主要在美國(guó)股市上投資，在9月2日時(shí)，其收益已達(dá)到16%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績(jī)到12月，決定利用S&P500指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億美元，并且其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為0.9，在9月2日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為1380點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為1400點(diǎn)，則該證券投資基金需應(yīng)賣出（）張期貨合約。（S&P500指數(shù)期貨每點(diǎn)代表250美元）【客觀案例題】

A.500

B.550

C.576

D.600

正確答案:C

答案解析:賣出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=2.24億×0.9/（1400×250）=576張。選項(xiàng)C正確。

2、股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（）?！径噙x題】

A.套期保值

B.投機(jī)套利

C.資產(chǎn)管理

D.保證流動(dòng)性

正確答案:A、B、C

答案解析:股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有套期保值、投機(jī)套利和資產(chǎn)管理。選項(xiàng)ABC正確。

3、進(jìn)行反向套利能夠獲利的情形是（）?！締芜x題】

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界

正確答案:B

答案解析:只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。（選項(xiàng)B正確）

4、9月2日，國(guó)內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來(lái)不及賣出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為3650點(diǎn)。若12月2日，現(xiàn)貨指數(shù)跌到2200點(diǎn)，跌幅為35.29%，而期貨指數(shù)跌到2290點(diǎn)，此時(shí)將全部期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，則該基金的損益情況為（）?！究陀^案例題】

A.凈盈利393.2萬(wàn)元

B.凈虧損393.2萬(wàn)元

C.凈盈利282萬(wàn)元

D.凈虧損282萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場(chǎng)：股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，2.24億×31.76%=0.7114億元，市值減少0.7114億元；期貨市場(chǎng)：擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，進(jìn)行賣出套期保值，賣出合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×2.24億/（3650×300）=184張。期貨市場(chǎng)上盈利為，(3650-2290)×300×184=0.75072(億元)。兩個(gè)市場(chǎng)最終盈利為：0.75072-0.7114=393.2萬(wàn)元。選項(xiàng)A正確。

5、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點(diǎn)，套利總交易成本為30點(diǎn)，則無(wú)套利區(qū)間在（）點(diǎn)之間。【單選題】

A.[3459，3519]

B.[3450，3480]

C.[3990，3450]

D.[3990，3480]

正確答案:A

答案解析:4月1日到6月22日為83天，股指期貨理論價(jià)格為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（ t - t）/365]=3450×[1+(6%-1%)×83/365]= 3489點(diǎn)；無(wú)套利區(qū)間的上界為：3489+30=3519點(diǎn)；下界為：3489-30=3459點(diǎn)，因此無(wú)套利區(qū)間為：[3459，3519]。（選項(xiàng)A正確）