2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、( )是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作?！径噙x題】

A.買(mǎi)入套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭套期保值

D.賣(mài)出套期保值

正確答案:B、D

答案解析:賣(mài)出套期保值，又稱(chēng)空頭套期保值。預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降的情形屬于賣(mài)出套期保值。

2、在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括( )。【多選題】

A.限制損失原則

B.滾動(dòng)利潤(rùn)原則

C.靈活運(yùn)用止損指令

D.平均賣(mài)高策略

正確答案:A、B、C

答案解析:平倉(cāng)階段，投機(jī)者可運(yùn)用止損指令是實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”。

3、7月1日，某交易所9月份大豆期貨合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆期貨合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）?！究陀^案例題】

A.9 月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11 月份大豆合約價(jià)格漲至2050 元/噸

B.9 月份大豆合約價(jià)格漲至2100 元/噸，11 月份大豆合約的價(jià)格保持不變

C.9 月份大豆合約的價(jià)格跌至1900 元/噸，11 月份大豆合約價(jià)格漲至1990元/噸

D.9 月份大豆合約的價(jià)格漲至2010 元/噸，11 月份大豆合約價(jià)格漲至1990元/噸

正確答案:C

答案解析:

4、我國(guó)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含( )。【單選題】

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

正確答案:C

答案解析:期貨公司是受監(jiān)管的對(duì)象。在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。

5、期貨合約的主要條款包括( )。【多選題】

A.交易單位與合約規(guī)模

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

D.最后交易日

正確答案:A、B、C、D

答案解析:

期貨合約的主要條款包括：合約名稱(chēng)、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式和交易代碼等。

6、10月1日，某投資者以8310美分／蒲式耳賣(mài)出1手5月份大豆期貨合約，同時(shí)以8350美分／蒲式耳買(mǎi)入1手7月份大豆期貨合約。若不考慮傭金因素，他在( )的情況下將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利最大?！究陀^案例題】

A.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8200美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳

B.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8290美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳

C.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8400美分／蒲式耳

D.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8360美分／蒲式耳

正確答案:A

答案解析:

7、下列關(guān)于“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”正確的是( )?！径噙x題】

A.對(duì)所有賬戶(hù)交易以及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算

B.在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)的合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算

C.對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算

D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的

正確答案:A、B、C、D

答案解析:

當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度的實(shí)施呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

第一，對(duì)所有賬戶(hù)的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶(hù)的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。

第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。

第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。

第四，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。

8、在我國(guó)大連商品交易所交易的期貨合約有( )。【多選題】

A.豆粕期貨合約

B.鋅期貨合約

C.黃大豆1號(hào)期貨合約

D.PTA期貨合約

正確答案:A、C

答案解析:鋅期貨合約由上海期貨交易所交易；PTA期貨合約由鄭州商品交易所交易。

9、下面蝶式套利的基本做法正確的是( )?！締芜x題】

A.買(mǎi)入近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約，并買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入或賣(mài)出合約數(shù)量之和

B.先買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入或賣(mài)出合約數(shù)量之和

C.賣(mài)出近期月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約，并賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買(mǎi)入或賣(mài)出合約數(shù)量之和

D.先賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入或賣(mài)出合約數(shù)量之和

正確答案:A

答案解析:蝶式套利是跨期套利中的又一種常見(jiàn)形式。它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。由于較近月份和較遠(yuǎn)月份的期貨合約分別處于居中月份的兩側(cè),形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀,因此稱(chēng)之為蝶式套利。
蝶式套利的具體操作方法是：買(mǎi)入較近月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約，并買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份合約；賣(mài)出較近月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約，并賣(mài)出較遠(yuǎn)月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。

10、股指期貨套期保值可以回避股票組合（）【單選題】

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:通過(guò)股指期貨的套期保值交易交易可以回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。