2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、明斯基時(shí)刻是指美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼-明斯基所描述的資產(chǎn)價(jià)值崩潰的時(shí)刻。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:明斯基時(shí)刻是重要的分析方法之一。明斯基時(shí)刻是指美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼-明斯基所描述的時(shí)刻，即資產(chǎn)價(jià)值崩潰的時(shí)刻。

2、對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）?！締芜x題】

A.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

B.敞口風(fēng)險(xiǎn)

C.純粹風(fēng)險(xiǎn)

D.靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是敞口風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。

3、假設(shè)檢驗(yàn)的拒絕域是（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:當(dāng)總體服從正態(tài)分布，總體方差未知時(shí)，構(gòu)造t統(tǒng)計(jì)量：當(dāng)時(shí)，拒絕原假設(shè)。所以原假設(shè)的拒絕域?yàn)椋哼x項(xiàng)C正確。

4、在風(fēng)險(xiǎn)度量中，最常見的敏感性指標(biāo)包括（）?！径噙x題】

A.股票β系數(shù)

B.債券久期

C.債券凸性

D.債券轉(zhuǎn)換因子

正確答案:A、B、C

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。選項(xiàng)ABC正確。

5、面對(duì)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）的下降，政府采取的有效措施是（）。①適當(dāng)增加財(cái)政支出②適當(dāng)下調(diào)生產(chǎn)企業(yè)的稅率③適當(dāng)減少財(cái)政支出④嚴(yán)格控制企業(yè)產(chǎn)品出口數(shù)量【單選題】

A.①④

B.①②

C.①②④

D.②③④

正確答案:B

答案解析:生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)，是工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品出廠價(jià)格和購進(jìn)價(jià)格在某個(gè)時(shí)期內(nèi)變動(dòng)的相對(duì)數(shù)，反映全部工業(yè)品出廠和購進(jìn)價(jià)格的變化趨勢(shì)及幅度。當(dāng)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)的下降，政府可以適當(dāng)增加財(cái)政支出以及適當(dāng)下調(diào)生產(chǎn)企業(yè)的稅率。選項(xiàng)B正確。

6、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件的特點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.可重復(fù)性

B.影響重大

C.可解釋和可預(yù)測(cè)

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國(guó)總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務(wù)，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。接下來的數(shù)年直到1980年，黃金價(jià)格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點(diǎn)：一是具有意外性；二是這類事件能產(chǎn)生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預(yù)測(cè)。

7、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)收益率下降時(shí)，債券的基點(diǎn)價(jià)值上升

B.當(dāng)收益率上升時(shí)，債券的基點(diǎn)價(jià)值上升

C.債券的基點(diǎn)價(jià)值和久期正相關(guān)

D.債券的基點(diǎn)價(jià)值可直接相加得到組合的基點(diǎn)價(jià)值

正確答案:A、C、D

答案解析:基點(diǎn)價(jià)值是指到期收益率變化一個(gè)基點(diǎn)，即0.01個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格的變動(dòng)值。當(dāng)收益率下降一個(gè)基點(diǎn)，價(jià)格會(huì)上升，基點(diǎn)價(jià)格值就等于價(jià)格升高的值，所以上升；反之下降。選項(xiàng)A正確；基點(diǎn)價(jià)值是久期的一個(gè)特例，其特殊性在于收益率的變化值為1個(gè)基點(diǎn)，而不是100個(gè)基點(diǎn)，債券的基點(diǎn)價(jià)值和久期正相關(guān)。選項(xiàng)C正確；債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為組合中各資產(chǎn)的基點(diǎn)價(jià)值匯總，選項(xiàng)D正確。

8、6月25日，銅期貨價(jià)格下跌至43500元/噸，當(dāng)天長(zhǎng)江有色金屬市場(chǎng)銅現(xiàn)貨價(jià)格平均價(jià)為43100元/噸。通過套保衛(wèi)浴公司（）。【客觀案例題】

A.虧損2900元/噸

B.盈利2900元/噸

C.虧損4280元/噸

D.盈利4280元/噸

正確答案:C

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險(xiǎn)外包模式。衛(wèi)浴公司在合作買入套保中，協(xié)議價(jià)為當(dāng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上浮3%，則衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司的銅協(xié)議價(jià)格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。3月后，雙方根據(jù)協(xié)議進(jìn)行逆回購，回購價(jià)為三個(gè)月后當(dāng)?shù)劂~的現(xiàn)貨價(jià)格43100元/噸，因此衛(wèi)浴公司損失為：47380-43100=4280元/噸。選項(xiàng)C正確。

9、“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)中，為了確保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)很大程度上是以場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:保險(xiǎn)公司通過購買場(chǎng)外期權(quán)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，為了確保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)很大程度上是以場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)的。

10、下列不屬于量化策略的是（）?！締芜x題】

A.行業(yè)輪動(dòng)量化策略

B.市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略

C.上下游供需關(guān)系量化策略

D.倉位控制策略

正確答案:D

答案解析:比較典型的量化策略例子如行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略、上下游供需關(guān)系量化策略等。