2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、大豆期貨看漲期權(quán)的Detta值為0.8，這意味著（）。【單選題】

A.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

B.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

C.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

D.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

正確答案:A

答案解析:該期權(quán)為期貨期權(quán)，和大豆現(xiàn)貨價(jià)格沒有關(guān)系，選項(xiàng)CD錯誤；Delta=期權(quán)價(jià)格的變動值/期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格的變動值，則，期權(quán)價(jià)格的變動值=Delta×期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格的變動值；因此，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格增加X時(shí)，期權(quán)價(jià)格變化量=0.8X，即期權(quán)價(jià)格增加0.8X，選項(xiàng)A正確。

2、下列關(guān)于國債期限利差的說法，正確的有（）。【多選題】

A.期限利差是指長期利率與短期利率的利差

B.期限利差影響因素分為基本面和資金面

C.計(jì)算期限利差所選擇的長期與短期債券品種都具有良好的流動性

D.中國債券市場一般用10年和5年國債到期利率的差值反映期限利差

正確答案:A、C

答案解析:選項(xiàng)AC正確；期限利差影響因素主要包括經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策；選項(xiàng)B不正確；中國債券市場一般用10年和1年國債到期利率的差值反映期限利差；選項(xiàng)D不正確。

3、則該國債價(jià)格為（）?！究陀^案例題】

A.98.72

B.99.35

C.101.23

D.100.56

正確答案:B

答案解析:全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息，國債面值100元，息票率為6%，半年付息一次，則每次付息100×6%×6/12=3元；上次付息為60天前，下次付息為122天后，則應(yīng)計(jì)利息=60/（60+122）×3；則該國債的價(jià)格為：。選項(xiàng)B正確。

4、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，包括有（）?！径噙x題】

A.改變資產(chǎn)配置

B.投資組合的再平衡

C.現(xiàn)金管理

D.久期管理

正確答案:A、B、C

答案解析:通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理（包括提前處理現(xiàn)金流人和預(yù)備不確定的現(xiàn)金流出）等，增加資產(chǎn)組合的流動性、降低交易成本、增加收益。選項(xiàng)ABC正確。

5、假設(shè)目前白銀價(jià)格為每盎司80元，存儲成本為每盎司每年2元，每3個月初預(yù)付一次，所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率均為5%，則9個月后交割的白銀期貨的價(jià)格為每盎司（）元?！締芜x題】

A.83.52

B.84.59

C.85.34

D.87.12

正確答案:B

答案解析:每3個月初預(yù)付一次，則每次支付儲存成本每盎司2/4=0.5元；9個月儲藏成本的現(xiàn)值為：；則白銀期貨價(jià)格為： 選項(xiàng)B正確。

6、偷價(jià)行為是在開平倉的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)存在的進(jìn)出場條件。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:所謂偷價(jià)行為是指在開平倉的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)已不存在的進(jìn)出場條件。

7、若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上存在套利機(jī)會?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B、C、D

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為：。如果市場價(jià)格與理論價(jià)格不一致，則存在套利機(jī)會。因此，選項(xiàng)ABCD理論上都存在套利機(jī)會。

8、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險(xiǎn)的描述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.構(gòu)造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風(fēng)險(xiǎn)

D.不會產(chǎn)生新的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:風(fēng)險(xiǎn)無處不在，有借有貸必然會產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。因此衍生品對沖帶來新的交易，也會帶來新的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D說法不正確。

9、假如公司選擇執(zhí)行價(jià)格為0.1170的看跌期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以下做法正確的有（）。【客觀案例題】

A.如果2個月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司只需行權(quán)即可

B.如果2個月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，直接在外匯市場買入現(xiàn)匯

C.如果2個月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

D.如果2個月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

正確答案:A、B、D

答案解析:2個月后公司未能中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，虧損全部權(quán)利金。選項(xiàng)C錯誤，D正確。2個月后公司中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，公司應(yīng)行權(quán)；如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，可以按市場價(jià)買入現(xiàn)匯。選項(xiàng)AB正確。

10、庫茲涅茨周期是一種（）?！締芜x題】

A.短周期

B.中周期

C.長周期

D.中長周期

正確答案:C

答案解析:庫茲涅茨周期也稱為建筑業(yè)與房地產(chǎn)周期，是周期跨度為15-25年的長經(jīng)濟(jì)周期。選項(xiàng)C正確。