2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、大宗商品的套期保值策略設(shè)計主要包括（）等?！径噙x題】

A.保值工具

B.額度

C.交易方向

D.進出場時機

正確答案:A、B、C、D

答案解析:套期保值策略設(shè)計主要包括保值工具、額度、進出場時機和交易方向等。選項ABCD正確。

2、在某橡膠“保險+期貨”價格保險項目中，保險產(chǎn)品承保天然橡膠數(shù)量1000噸，目標價格12500元/噸。保險期間橡膠價格依據(jù)賠付條件預(yù)算的市場價格為11524元/噸。不考慮其他保費等其他費用，膠農(nóng)可獲得保險公司賠付金額為（）?！締芜x題】

A.271.1萬元

B.97.6萬元

C.1250萬元

D.1152.4萬元

正確答案:B

答案解析:賠付條件預(yù)算的市場價格較目標價格下跌：12500-11524=976元/噸，則膠農(nóng)可獲得保險公司賠付金額為976×1000=97.6萬元。選項B正確。

3、利用場內(nèi)金融工具進行風(fēng)險對沖的優(yōu)點是（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險低

B.時間效率高

C.成本低

D.資金規(guī)模小

正確答案:B、C

答案解析:場內(nèi)金融工具通常是標準化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動性，方便交易者及時地以較低的交易成本來調(diào)整頭寸。這是利用場內(nèi)金融工具進行風(fēng)險對沖的優(yōu)勢，即對沖交易的成本比較低，時間效率較高。選項BC正確。

4、指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，而且持有期限越長，進出市場頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運營費用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，而且持有期限越長，進出市場頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運營費用。

5、根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式，用敏感性分析的方法，若該產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，則意味著當(dāng)銅期貨價格在當(dāng)前的水平上漲了1元，金融機構(gòu)的或有債務(wù)（）?！究陀^案例題】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影響

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:Delta是衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響程度，用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標的資產(chǎn)價格變化。Delta值為2525.5，即銅期貨價格在當(dāng)前的水平上漲了1元，合約的價值將會提高約2525.5元，相當(dāng)于金融機構(gòu)的或有債務(wù)提高了2525.5元。選項A正確。

6、從需求方面看，由于金融危機逐步退卻，經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，國內(nèi)大豆的飼料需求和食用需求將逐步好轉(zhuǎn)。因飼料需求將增加大豆的壓榨量達到（）的水平。【客觀案例題】

A.32.3%

B.27.2%

C.24.6%

D.10.9%

正確答案:D

答案解析:大豆榨油消費由40400千噸到44800千噸，壓榨量水平：（44800- 40400) / 40400 =10.9%。選項D正確。

7、如果選擇C@40000這個行權(quán)價進行對沖，買入數(shù)量應(yīng)為（）手。【客觀案例題】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正確答案:C

答案解析:如果選擇C@40000這個行權(quán)價進行對沖，該期權(quán)的Delta等于0.5151，而金融機構(gòu)通過場外期權(quán)合約而獲得的Delta則是-2525.5元，所以金融機構(gòu)需要買入正Delta的場內(nèi)期權(quán)來使得場內(nèi)場外期權(quán)組合的Delta趨近于0。買入數(shù)量為：2525.5÷0.5151≈4903手。選項C正確。

8、ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來，不依賴其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來，不依賴其他變量。

9、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采?。ǎ┻M行套利。【單選題】

A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨

C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨

D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨

正確答案:B

答案解析:當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采取正向套利即買入現(xiàn)貨同時賣出期貨進行套利。選項B正確。

10、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟走強，利差回升

B.經(jīng)濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速回升，期限利差回升。選項AB正確。