2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列（）不列入國內(nèi)生產(chǎn)總值的核算?！締芜x題】

A.出口到國外的一批貨物

B.政府給貧困家庭發(fā)放的一筆救濟金

C.經(jīng)紀(jì)人為一座舊房買賣收取的一筆傭金

D.保險公司收到一筆家庭財產(chǎn)保險

正確答案:B

答案解析:政府轉(zhuǎn)移支付的實質(zhì)是一種財富的再分配。有政府轉(zhuǎn)移支付發(fā)生時，并不相應(yīng)的得到什么商品與勞務(wù)，整個社會的總收入并沒有發(fā)生改變，因此，政府轉(zhuǎn)移支付、公債利息、包括政府在社會福利、社會保險、失業(yè)救濟、貧困補助、老年保障、衛(wèi)生保健、對農(nóng)業(yè)的補貼方面的支出等都不計入國內(nèi)生產(chǎn)總值。選項B正確。

2、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。【單選題】

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端

正確答案:B

答案解析:從中長期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價格呈較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟走勢從需求端等方面對大宗商品價格產(chǎn)生影響。選項B正確。

3、量化模型的測試平臺分為（）?！径噙x題】

A.交易所指定平臺

B.自主開發(fā)平臺

C.證監(jiān)會指定平臺

D.專業(yè)的交易軟件公司提供的量化交易測試平臺

正確答案:B、D

答案解析:測試平臺分為自主開發(fā)平臺與可供公眾使用的、由專業(yè)的交易軟件公司提供的量化交易測試平臺。

4、信用違約互換指數(shù)的優(yōu)點包括（）?！径噙x題】

A.交易成本低

B.交易效率高

C.流動性強

D.減小對市場的沖擊

正確答案:A、B、C

答案解析:信用違約互換指數(shù)的特點是公認的整體市場信用風(fēng)險的一個關(guān)鍵指標(biāo)，有化解系統(tǒng)風(fēng)險的作用。其交易效率高、交易成本低，不僅自身流動性很強，而且對整個信用衍生品市場流動性的增加有顯著的推動作用。選項ABC正確。

5、場外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此難以在市場上流通。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:因為場外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以該期權(quán)基本上難以在市場上流通，不像場內(nèi)期權(quán)那樣有那么多的潛在交易對手方。

6、在設(shè)計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.市場風(fēng)險要素變動

B.宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來說，在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。選項ABCD正確。

7、投資者在3月購買了一份標(biāo)普500指數(shù)遠期合約，指數(shù)為2080點，年股息連續(xù)收益率為2%，無風(fēng)險連續(xù)利率為7%，交割日期為9月，則該遠期合約的理論點位為（）點?！締芜x題】

A.2132.7

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正確答案:A

答案解析:該遠期合約的理論點位為： 。選項A正確。

8、影響期權(quán)Delta的因素包括（）?！径噙x題】

A.波動率

B.置信水平

C.β系數(shù)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格

正確答案:A、D

答案解析:期權(quán)的Delta不僅僅會隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格這個隨機變量的變化而變化，也會因為波動率的變化而變化。選項AD正確。

9、下列關(guān)于Delta和Gamma的表述，正確的有（）?！径噙x題】

A.兩者的風(fēng)險因素都為標(biāo)的價格變化

B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值

C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大

D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值

正確答案:A、B

答案解析:Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，可以理解為期權(quán)對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感性，Gamma值衡量Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。（選項A正確）看漲期權(quán)的Delta ∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta ∈（-1，0），而看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma值均為正值；（選項B正確；選項D不正確）隨著到期日的臨近，看跌平價期權(quán)的Delta收斂于-0.5，但是其Gamma值趨近無窮大。（選項C不正確）

10、根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式，用敏感性分析的方法，若該產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，則意味著當(dāng)銅期貨價格在當(dāng)前的水平上漲了1元，金融機構(gòu)的或有債務(wù)（）。【客觀案例題】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影響

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:Delta是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響程度，用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標(biāo)的資產(chǎn)價格變化。Delta值為2525.5，即銅期貨價格在當(dāng)前的水平上漲了1元，合約的價值將會提高約2525.5元，相當(dāng)于金融機構(gòu)的或有債務(wù)提高了2525.5元。選項A正確。