2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析。【單選題】

A.匯率

B.利率

C.商品價(jià)格

D.股票價(jià)格

正確答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。選項(xiàng)B正確。

2、某金融機(jī)構(gòu)的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計(jì)算公式可得：選項(xiàng)C正確。

3、衍生品業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)都可以用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量，是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。衍生品包含的風(fēng)險(xiǎn)有很多種，并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以進(jìn)行數(shù)量化度量。

4、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，其所持有的金融衍生品頭寸可能處于未對(duì)沖狀態(tài)，此時(shí)金融市場(chǎng)的行情變化將有可能導(dǎo)致衍生品頭寸的價(jià)值發(fā)生變化，則金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）?！締芜x題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指外部市場(chǎng)行情的變化給金融機(jī)構(gòu)的包括金融衍生品在內(nèi)資產(chǎn)組合的價(jià)值帶來(lái)不確定變化。該金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。

5、計(jì)算VaR時(shí)，需要建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式，所以這些關(guān)系都是線(xiàn)性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型時(shí)，這些關(guān)系有的是線(xiàn)性的，有的是非線(xiàn)性的。無(wú)論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式。