2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 股指期貨5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、某基金經理持有價值9000萬元的滬深股票組合，其對應的滬深300指數的β系數為1.5。因擔心股市下跌，該基金經理利用滬深300股指期貨進行風險對沖，若期貨指數為3000點，應該（）合約。【單選題】

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入150手

D.賣出150手

正確答案:D

答案解析:持有股票組合，擔心市值下跌，應進行賣出套期保值。賣出期貨合約的數量=β×現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）= 1.5×90000000/(3000×300) =150手。 滬深300每點為300元。

2、9月2日，國內某證券投資基金收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現快速下跌而來不及賣出股票，決定利用滬深300指數期貨實行保值。假定其股票組合的現值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.9。9月2日股指盤中的現貨指數為3400點，而12月到期的期貨合約為3650點。則該基金需要賣出（）手期貨合約才能使手中的股票組合得到有效保護?！究陀^案例題】

A.160

B.172

C.184

D.196

正確答案:C

答案解析:賣出股指期貨期貨合約數=β×現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）=0.9×224000000/(3650×300)≈184手。選項C正確。

3、進行反向套利能夠獲利的情形是（）?！締芜x題】

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

正確答案:B

答案解析:只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。（選項B正確）

4、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）所決定的?！径噙x題】

A.交易費用

B.現貨價格大小

C.期貨價格大小

D.市場沖擊成本

正確答案:A、D

答案解析:無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由交易費用和市場沖擊成本這兩項所決定的。選項AD正確。

5、恒生指數期貨合約的乘數為50港元，當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元?！締芜x題】

A.10

B.500

C.799500

D.800000

正確答案:B

答案解析:合約價格波動為：（16000-15990）×50=500港元。（選項B正確）