2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十一章 互換5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、貨幣互換本身不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，并且主要適用于短期風(fēng)險(xiǎn)管理。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:貨幣互換本身不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，并且主要適用于長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、以下關(guān)于貨幣互換，說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易

B.交易雙方進(jìn)行貨幣互換的好處是雙方均可降低籌資成本

C.傳統(tǒng)貨幣互換交割時(shí)需要交割本金

D.貨幣互換中，交易雙方各自的債權(quán)債務(wù)關(guān)系發(fā)生了根本性的改變

正確答案:D

答案解析:貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒有改變。選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤。

3、我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)交易系統(tǒng)提供的互換報(bào)價(jià)方式有（）?！径噙x題】

A.集中報(bào)價(jià)

B.公開報(bào)價(jià)

C.雙向報(bào)價(jià)

D.對(duì)話報(bào)價(jià)

正確答案:B、C、D

答案解析:我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)交易系統(tǒng)提供的公開報(bào)價(jià)、雙向報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)三種報(bào)價(jià)方式。選項(xiàng)BCD正確。

4、（）是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易?！締芜x題】

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯現(xiàn)貨

D.外匯期權(quán)

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。選項(xiàng)B正確。

5、假設(shè)A和B兩家公司都希望借入期限為5年的1億美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3個(gè)月期SHIBor上海銀行間同業(yè)拆借利率)的浮動(dòng)利率借款。利率互換后，A公司和B公司的借款利率（）?！究陀^案例題】

A.共降低1%

B.共降低0.7%

C.共降低0.5%

D.共降低1.2%

正確答案:C

答案解析:在固定利率上，A公司比B公司的借款利率低，即B公司比A公司多支付11.2%-10%=1.2%。；在浮動(dòng)利率上，B公司只比A公司多支付，1%-0.3%=0.7%。說明B公司相對(duì)于A公司雖沒有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但采用浮動(dòng)利率有比較優(yōu)勢(shì)；A公司在固定利率較B公司少出的部分比在浮動(dòng)利率少出的部分要多，則A公司在固定利率上有比較優(yōu)勢(shì)。所以A先借固定利率，B借浮動(dòng)利率，雙方再進(jìn)行互換，利率互換節(jié)約的總成本為1.2%-0.7%=0.5%。（選項(xiàng)C正確）