2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某債券投資組合價值是1億元，久期是5.3，預(yù)期未來債券市場利率有較大波動，計劃調(diào)整久期為4.3。如果當(dāng)前國債期貨報價為105.3元，久期是4.7，則需要（）國債期貨合約?！締芜x題】

A.買入20手

B.賣出20手

C.買入25手

D.賣出25手

正確答案:B

答案解析:要降低久期至4.3，應(yīng)對沖掉的久期=5.3-4.3=1；降低組合久期應(yīng)賣出國債期貨，賣出國債期貨的數(shù)量=組合價值×（目標(biāo)久期-組合久期）/（國債期貨久期×國債期貨價格）=（1億元×1）/（105.3×10000×4.7）≈20手。選項B正確。

2、用于反映資產(chǎn)收益率受市場整體收益率變動影響的敏感性，衡量資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險大小的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.α

B.β系數(shù)

C.λ

D.θ

正確答案:B

答案解析:β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指標(biāo)。選項B正確。

3、關(guān)于基點價值的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)收益率下降時，債券的基點價值上升

B.當(dāng)收益率上升時，債券的基點價值上升

C.債券的基點價值和久期正相關(guān)

D.債券的基點價值可直接相加得到組合的基點價值

正確答案:A、C、D

答案解析:基點價值是指到期收益率變化一個基點，即0.01個百分點時，債券價格的變動值。當(dāng)收益率下降一個基點，價格會上升，基點價格值就等于價格升高的值，所以上升；反之下降。選項A正確；基點價值是久期的一個特例，其特殊性在于收益率的變化值為1個基點，而不是100個基點，債券的基點價值和久期正相關(guān)。選項C正確；債券組合的基點價值為組合中各資產(chǎn)的基點價值匯總，選項D正確。

4、一般情況下，異方差的產(chǎn)生主要是因為測量誤差，與模型的設(shè)定無關(guān)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)生異方差的主要原因有：①模型的設(shè)定問題；②測量誤差；③橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異。

5、1月2日，某交易者預(yù)計3月與6月歐元/美元期貨合約價差有一定概率會縮小，于是買入20手3月歐元/美元期貨合約，價格為1.2120，同時賣出20手6月歐元/美元期貨合約，價格為1.2220。2月15日，3月與6月歐元/美元期貨合約價格分別上漲至1.2755和1.2820。該交易者同時將合約平倉，投資者盈虧為（）美元。（1手歐元/美元期貨合約為12.5萬歐元）【單選題】

A.6350

B.-8750

C.8750

D.-6350

正確答案:C

答案解析:3月合約盈虧：（1.2755-1.2120）×20手×12.5萬=158750美元；6月合約盈虧：（1.2220-1.2820）×20手×12.5萬=-150000美元。投資者盈利為：158750-150000=8750美元。選項C正確。

6、每個量化交易系統(tǒng)必須由相關(guān)知識和資質(zhì)的工作人員進(jìn)行連續(xù)實時監(jiān)控。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:每個量化交易系統(tǒng)必須由相關(guān)知識和資質(zhì)的工作人員進(jìn)行連續(xù)實時監(jiān)控。

7、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點有（）。【多選題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)

C.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：（1）采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；（2）擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機(jī)；（3）增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力。選項BCD正確。

8、商品自身價格不變，但替代品與互補(bǔ)品價格發(fā)生變化，該商品供需量不變。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:商品自身價格不變，但替代品與互補(bǔ)品價格發(fā)生變化，該商品供需量會變化。

9、“保險+期貨”業(yè)務(wù)中，為了確保風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，保險產(chǎn)品的設(shè)計很大程度上是以場外期權(quán)的設(shè)計為基礎(chǔ)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:保險公司通過購買場外期權(quán)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，為了確保風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，保險產(chǎn)品的設(shè)計很大程度上是以場外期權(quán)的設(shè)計為基礎(chǔ)的。

10、影響時間長度選擇的重要因素包括（）。【多選題】

A.市場數(shù)據(jù)收集的頻率

B.投資組合調(diào)整

C.情景分析的頻率

D.風(fēng)險對沖的頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:投資組合調(diào)整、市場數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。選項ABD正確。