2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、固定資產(chǎn)投資完成額指的是固定資產(chǎn)使用年限一般在（）以上，而且單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)限額之內(nèi)?！締芜x題】

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

正確答案:A

答案解析:固定資產(chǎn)投資完成額指的是固定資產(chǎn)使用時(shí)間較長(zhǎng)，一般使用年限在一年以上，而且單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)限額之內(nèi)。選項(xiàng)A正確。

2、下列關(guān)于在險(xiǎn)價(jià)值VaR說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每月計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每日計(jì)算VaR

B.投資組合調(diào)整、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等的頻率也是影響時(shí)間長(zhǎng)度選擇的重要因素

C.較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小

D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤。一般的，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。

3、一般情況下，異方差的產(chǎn)生主要是因?yàn)闇y(cè)量誤差，與模型的設(shè)定無(wú)關(guān)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)生異方差的主要原因有：①模型的設(shè)定問(wèn)題；②測(cè)量誤差；③橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異。

4、該飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（）。【客觀案例題】

A.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠逬行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行豆粕買入套保

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場(chǎng)上逬行豆粕采購(gòu)

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來(lái)說(shuō)偏高，因此未來(lái)豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，則當(dāng)前期貨價(jià)格可能被低估或現(xiàn)貨價(jià)格被高估。因此當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕風(fēng)險(xiǎn)較高，飼料公司不宜接受油廠報(bào)價(jià)，而適宜在期貨市場(chǎng)逬行豆粕買入套期保值。選項(xiàng)AC正確。

5、某股票看漲期權(quán)價(jià)格為10元/股，其Delta值為0.65。如果該股票價(jià)格上漲了2元/股后，期權(quán)價(jià)格為（）元/股?！締芜x題】

A.10.10

B.11.30

C.12.13

D.13.15

正確答案:B

答案解析:期權(quán)價(jià)格為：期權(quán)初始價(jià)格+股票價(jià)格變動(dòng)×Delta值=10+2×0.65=11.30元/股。選項(xiàng)B正確。

6、一元線性回歸模型，（i=1，2，3…，n）中，稱為解釋變量，稱為被解釋變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:，（i=1，2，3…，n）中，稱為被解釋變量，稱為解釋變量；是一個(gè)隨機(jī)變量，稱為隨機(jī)(擾動(dòng))項(xiàng)；α和β是兩個(gè)常數(shù)，稱為回歸參數(shù)；下標(biāo)i表示變量的第i個(gè)觀察值或隨機(jī)項(xiàng)。

7、如果在第一個(gè)結(jié)算日，股票價(jià)格相對(duì)起始日期價(jià)格下跌了30%，三個(gè)月期Shibor為5.6%， 則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.乙方向甲方支付10.47億元 

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元 

D.甲方向乙方支付9億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，乙方支付甲方以三月期Shibor計(jì)的利息，同時(shí)，如果股票價(jià)格下跌，則應(yīng)向甲方支付以該跌幅計(jì)算的現(xiàn)金。則乙方需向甲方支付的金額為：30×30%+30×5.6%/4=9.42 億元。選項(xiàng)C正確。

8、在BSM期權(quán)定價(jià)中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈（）。【單選題】

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負(fù)相關(guān)關(guān)系

C.無(wú)相關(guān)關(guān)系

D.不一定

正確答案:A

答案解析:從B-S-M期權(quán)定價(jià)公式可以看出，在某一時(shí)點(diǎn)上，S、K、T都是確定不變的，只有σ是一個(gè)估計(jì)值，它可以來(lái)自于過(guò)去的統(tǒng)計(jì)，也可以來(lái)自于對(duì)未來(lái)的預(yù)期，而對(duì)過(guò)去的統(tǒng)計(jì)又會(huì)因?yàn)椴蓸又芷诓煌煌?，因此是一個(gè)不易確定的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)σ的大小直接影響到了最終價(jià)格的高低，即其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格正相關(guān)。選項(xiàng)A正確。

9、對(duì)回歸模型存在異方差問(wèn)題的主要處理方法有( )?！径噙x題】

A.加權(quán)最小二乘法

B.差分法

C.改變模型的數(shù)學(xué)形式

D.移動(dòng)平均法

正確答案:A、C

答案解析:對(duì)回歸模型存在異方差問(wèn)題的主要處理方法有：①加權(quán)最小二乘法，對(duì)原模型加權(quán)，使之變成一個(gè)新的不存在異方差性的模型，然后采用OLS估計(jì)其參數(shù)；②對(duì)模型進(jìn)行對(duì)數(shù)變換，即將解釋變量和被解釋變量分別取對(duì)數(shù)后，再做OLS估計(jì)，這樣通?？梢越档彤惙讲钚缘挠绊憽＿x項(xiàng)AC正確。而選項(xiàng)B，差分法是處理多重共線性的方法。

10、產(chǎn)量×（臺(tái)）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺(tái)）之間的回歸方程為=356-1.5X，這說(shuō)明（）。【單選題】

A.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元

正確答案:D

答案解析:由題干中給出的回歸方程可知，當(dāng)產(chǎn)量X（臺(tái)）增加1時(shí)，單位產(chǎn)品成本y（元/臺(tái)）平均減少1.5元。選項(xiàng)D正確。