2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時標(biāo)出的匯率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時標(biāo)出的匯率。

2、下列關(guān)于基差定價的描述正確的是（）?！径噙x題】

A.將點(diǎn)價交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易

B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定

C.基差交易以某月份的期貨價格為計(jì)價基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

正確答案:A、C

答案解析:選項(xiàng)Ｂ，基差定價是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計(jì)價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。選項(xiàng)Ｄ，基差交易模式大致分為兩種類型：一是投資者利用基差擴(kuò)大或縮小的規(guī)律進(jìn)行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買賣雙方以期貨價格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差（也稱升貼水）作為商品現(xiàn)貨最終成交價格的交易方式。

3、原材料庫存中的風(fēng)險實(shí)質(zhì)上是由原材料庫管費(fèi)用造成的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:原材料庫存中的風(fēng)險實(shí)質(zhì)上是由原材料價格波動的不確定性而造成的。

4、下列不屬于量化交易缺點(diǎn)的是（）?！締芜x題】

A.無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)

B.交易規(guī)模大，交易程序繁瑣

C.系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正

D.沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較大

正確答案:B

答案解析:量化交易的缺點(diǎn)：（1）無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)；（2）當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳；（3）沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較大；（4）系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正。

5、為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出（）手股指期貨?！究陀^案例題】

A.702

B.752

C.802

D.852

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約的數(shù)量為：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=8億×0.92/（3263.8點(diǎn)×300元/點(diǎn)）≈752手。

6、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（）。【客觀案例題】

A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元/捅，黃金價格提高0.193美元/盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每増加1噸，黃金價格提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1%，黃金價格提高0.193美元/盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價格平均提高0.329%

正確答案:D

答案解析:根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果可得出：在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)紐約原油價格每提高1%時，黃金價格平均提高0.193%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)黃金有量每増加1%時，黃金價格平均提高0.555%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%時，黃金價格平均提高0.329%。選項(xiàng)D正確。

7、若采用按權(quán)重比例購買指數(shù)中的所有股票，或者購買數(shù)量較少的一籃子股票來近似模擬標(biāo)的指數(shù)，則影響股票組合對標(biāo)的蹤誤差的因素有（）。【客觀案例題】

A.股票分割

B.個股的股本變動

C.資產(chǎn)剝離或并購

D.股利發(fā)放

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在股指期貨誕生前，惟一可以實(shí)行指數(shù)化投資的途徑是通過按該指數(shù)中權(quán)重比例購買該指數(shù)中的所有股票，或者購買數(shù)量較少的一籃子股票來近似模擬市場指數(shù)。個股的股本變動、股利發(fā)放、股票分割、資產(chǎn)剝離或并購等均會影響股票組合對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差。其他諸如投資組合的規(guī)模、流動性、指數(shù)成分股的調(diào)整、即時平衡持股交易等也會増加基金經(jīng)理人對標(biāo)的指數(shù)跟蹤的難度。因此，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的復(fù)制指數(shù)組合容易出現(xiàn)高跟蹤誤差。

8、年化收益率衡量交易模型盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)，是一種實(shí)際收益率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:年化收益率是衡量交易模型盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)。年化收益率僅把不同時間段、周期的收益率（如日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率，它是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。

9、在無套利市場中，無分紅標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)而言，期權(quán)的價格應(yīng)滿足（）。【多選題】

A.

B.

C.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式看漲期權(quán)，若，該原則同樣適應(yīng)于美式期權(quán)

D.其他條件相同，到期日不同的美式期權(quán)，若，該原則同樣適用于歐式期權(quán)

正確答案:A、B、C

答案解析:；K：執(zhí)行價格； S0：資產(chǎn)的期初價格； r：年無風(fēng)險利率； t：期權(quán)到期時間。選項(xiàng)D不正確，歐式期權(quán)不適應(yīng)于該原則。

10、（）合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格?！締芜x題】

A.貨幣互換

B.股票收益互換

C.債券互換

D.場外互換

正確答案:B

答案解析:股票收益互換合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格。