2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、下列關(guān)于風(fēng)險對沖的說法不正確的是（）。【單選題】

A.風(fēng)險對沖不能被用于管理信用風(fēng)險

B.風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險，也能管理非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.風(fēng)險對沖中市場對沖又稱為殘余風(fēng)險

D.風(fēng)險對沖關(guān)鍵在于對沖比率的確定

正確答案:A

答案解析:風(fēng)險對沖被廣泛用來管理信用風(fēng)險。（選項A說法不正確）風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。（選項B正確）市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風(fēng)險(又稱殘余風(fēng)險)。（選項C正確）利用風(fēng)險對沖策略管理風(fēng)險的關(guān)鍵問題在于對沖比率的確定。（選項D正確）

2、股票波動率上升，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的價值將（）?！究陀^案例題】

A.提高

B.下降

C.不受影響

D.沒有變動規(guī)律

正確答案:B

答案解析:當(dāng)股票波動率增大時，產(chǎn)品更有可能觸及敲入價格水平，會降低產(chǎn)品的價值。反之，波動率減小時，產(chǎn)品觸及敲入價格水平的可能性降低，產(chǎn)品的價值會提高。選項B正確。

3、以一年到期純折現(xiàn)債券為標(biāo)的物的6個月到期的遠期合約交割價格為950元，假設(shè)年利率為6%（連續(xù)復(fù)利），現(xiàn)在債券價格為930元，則遠期合約的價值為（）元?！締芜x題】

A.8.08

B.47.48

C.921.92

D.712.89

正確答案:A

答案解析:交割價的即期實際價格為： ，則 ；而現(xiàn)在該債券報價為930元，因此，其遠期合約的價值為：。選項A正確。（注意：遠期合約價值是指遠期合約本身的價值，用兩個價格相減。）

4、收益風(fēng)險比衡量的是獲得收益要冒多大的虧損風(fēng)險，因此比值越低越好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:收益風(fēng)險比是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風(fēng)險，即獲取的潛在盈利與所承受的風(fēng)險額度之間的比值。比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。

5、根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為（）?！径噙x題】

A.協(xié)商叫價交易

B.公開叫價交易

C.賣方叫價交易

D.買方叫價交易

正確答案:C、D

答案解析:按照點價權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價交易（又稱買方點價）和賣方叫價交易（又稱賣方點價）兩種模式。如果將確定最終期貨價格為計價基礎(chǔ)的權(quán)利即點價權(quán)利歸屬買方，則稱為買方叫價交易；若點價權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價交易。選項CD正確。