2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、假設(shè)股票（不支付紅利）當(dāng)前市場價格為36元，無風(fēng)險利率為3%，波動率為每年25%，行權(quán)價為32元，期限為6個月的看漲期權(quán)的上限為（）元?！締芜x題】

A.32

B.4

C.36

D.0

正確答案:C

答案解析:看漲期權(quán)給其持有者以執(zhí)行價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以期權(quán)的價格都不會超過標(biāo)的資產(chǎn)的價格。因此標(biāo)的資產(chǎn)價格是看漲期權(quán)的上限：C≤S0，為36元。選項C正確。

2、根據(jù)表中數(shù)據(jù)計算判斷，匯率的變化將有利于（）。【單選題】

A.中國對美國出口

B.歐元區(qū)對中國出口

C.中國對歐元區(qū)的出口

D.歐元區(qū)對美國的出口

正確答案:C

答案解析:2月12日，歐元兌人民幣匯率為：1.46×7.18=10.4828元/歐元。7月14日，歐元兌人民幣匯率為：1.59×6.83=10.8597元/歐元，人民幣相對于歐元貶值，這將有利于中國對歐元的出口。

3、當(dāng)金融市場處于持續(xù)的利率上漲過程中，逆向浮動利率票據(jù)將為投資者帶來更高的投資收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:逆向浮動利率票據(jù)類似浮動利率債券，其主要的特征在于票據(jù)的利息率等于某個固定利率減去某個浮動利率。當(dāng)金融市場處于持續(xù)的利率下跌過程中，逆向浮動利率票據(jù)將為投資者帶來更高的投資收益。

4、上述的場外期權(quán)合約是一個銅期貨的（）。【客觀案例題】

A.普通歐式看漲期權(quán)

B.普通歐式看跌期權(quán)

C.普通美式看漲期權(quán)

D.普通美式看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:根據(jù)甲方義務(wù)，合約終止日當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于基準(zhǔn)價格，需支付現(xiàn)金。則該場外期權(quán)合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)。乙方為期權(quán)的買方，基準(zhǔn)價格相當(dāng)于是執(zhí)行價格。選項A正確。

5、如果該機構(gòu)在3月8日時進(jìn)行平倉操作，在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元?！究陀^案例題】

A.0.5427

B.1.5427

C.1.0427

D.2.0427

正確答案:C

答案解析:基差空頭策略是賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨合約，基差縮小獲利。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子，初始基差=99.46-93.25×1.1= -3.115元；平倉時基差= 100.27-95.01×1.1= -4.241元；基差交易損益為： -3.115-（-4.241）=1.126元；該機構(gòu)持有期間的損益為：持有期間的票息收益-資金成本=（3.5%-3%）×100×2/12=0.0833元，因此機構(gòu)總的盈虧為：1.126-0.0833=1.0427元。