2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價格為64000元／噸；同時賣出1手9月份銅期貨合約，價格為65000元／噸。到了6月1日銅價上漲，交易者將兩種合約同時平倉，7月與9月銅合約平倉價格分別為65500元／噸，66000元／噸。此種情況屬于（）?！締芜x題】

A.正向市場的熊市套利

B.反向市場的熊市套利

C.反向市場的牛市套利

D.正向市場的牛市套利

正確答案:D

答案解析:題中近月期貨合約價格低于遠月期貨合約價格，因此市場是正向市場；交易者買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約屬于牛市套利，因此是正向市場的牛市套利。D正確。

2、目前，大連商品交易所的套利指令有（）?！径噙x題】

A.跨品種套利指令

B.壓榨利潤套利指令

C.跨期套利指令

D.跨市套利指令

正確答案:A、B、C

答案解析:目前，大連商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨利潤套利指令三類。選項ABC正確。

3、某套利者以63200元／噸的價格買入1手10月份銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手12月銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資（）。（銅期貨合約5噸/手）【客觀案例題】

A.價差擴大了100元／噸，盈利500元

B.價差擴大了200元／噸，盈利1000元

C.價差縮小了100元／噸，虧損500元

D.價差縮小了200元／噸，虧損1000元

正確答案:A

答案解析:套利者建倉時，10月合約價格高于12月合約價格，買入價格高的合約，同時賣出價格低的合約，屬于買入套利，則價差擴大盈利。建倉時價差為：63200-63000=200元／噸，平倉時價差為：63150-62850=300元／噸，價差擴大了100元／噸；則盈利為100元/噸×1手×5噸/手=500元。

4、某投資者以118.65的限價買進日元期貨，則下列（）價位可以成交?！径噙x題】

A.119.85

B.118.65

C.118.45

D.118.35

正確答案:B、C、D

答案解析:限價指令是以指定的或是更優(yōu)的價格成交。買進時，價格等于或低于118.65時可成交，選項BCD符合條件。

5、某交易者以9150元/噸買入5月LLDPE期貨合約1手，同時以9250元/噸賣出7月LLDPE期貨合約1手，當兩合約價差為（）元/噸時，將所持合約同時平倉，以下選項該交易者盈利最大。【客觀案例題】

A.0

B.-50

C.-100

D.-150

正確答案:D

答案解析:5月LLDPE期貨合約價格低于7月LLDPE期貨合約價格，交易者買入5月期貨合約的同時賣出7月期貨合約，屬于賣出套利，只有當價差縮小時會盈利；建倉時價差為：9250-9150=100元/噸，則平倉時價差小于100元/噸會盈利，且價差縮小到最小的盈利最大，選項D符合題意。