2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、我國境內(nèi)期貨交易所規(guī)定的保證金比例應(yīng)提高的情形是（）?！径噙x題】

A.距交割月越來越近

B.合約持倉量增大

C.期貨合約出現(xiàn)漲跌停板

D.合約持倉量減少

正確答案:A、B

答案解析:一般來說，距交割月份越近，交易保證金比率隨著交割臨近而提高；隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高；當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。選項AB正確；選項C不正確，應(yīng)當(dāng)為期貨合約出現(xiàn)“連續(xù)”漲跌停板，而不是出現(xiàn)漲跌停板。

2、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。【單選題】

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易

正確答案:B

答案解析:套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制。選項B正確。

3、下列關(guān)于場外市場的說法，正確的是（）。【單選題】

A.一般情況下，場外市場流動性較高

B.期貨既有場內(nèi)交易，又有場外交易

C.場外交易可以滿足投資者個性化的風(fēng)險管理、投資等需求

D.場外市場有一套完整的交易和結(jié)算機制，違約風(fēng)險非常小

正確答案:C

答案解析:場外市場由交易雙方自由協(xié)商達(dá)成協(xié)議，合約的簽訂具有極大的靈活性，能夠最大限度的滿足交易雙方特定的需求。（選項C正確）；場內(nèi)市場，交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的衍生品合約，交易者場所集中，一般情況，其市場流動性較高。而場外交易則由于信息不對稱等，流動性較低。（選項A錯誤）；期貨屬于場內(nèi)交易產(chǎn)品。（選項B錯誤）；場外市場信用風(fēng)險較高。（選項D錯誤）

4、下列關(guān)于資產(chǎn)或無支付期權(quán)的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.屬于數(shù)值期權(quán)

B.要么按資產(chǎn)價格支付，要么0支付

C.看漲期權(quán)到期時，若資產(chǎn)價格高于某一特定水平，期權(quán)持有者獲得一單位資產(chǎn)，否則將不獲任何支付

D.看跌期權(quán)到期時，若資產(chǎn)價格低于某一特定水平，期權(quán)持有者獲得一單位資產(chǎn)，否則將不獲任何支付

正確答案:A、B、C、D

答案解析:兩值期權(quán)又稱為二項式期權(quán)，也稱為數(shù)值期權(quán)，屬于支付修正性期權(quán)。其中一種為：資產(chǎn)或無支付期權(quán)，即要么按資產(chǎn)價格支付，要么0支付（不付）?？礉q期權(quán)的到期支付：S＞K，支付S；S≤K，支付0?？吹跈?quán)的到期支付：S＞K，支付0；S≤K，支付S。選項ABCD正確。

5、公司制期貨交易所一般下設(shè)（）?！径噙x題】

A.股東大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.總經(jīng)理

正確答案:A、B、C、D

答案解析:公司制交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理等高級管理人員。

6、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為＄0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為＄0.8955/加侖。半年后，該工廠以＄0.8923/加侖購入燃料油，并以＄0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠實際進貨成本為＄（）/加侖?！究陀^案例題】

A.0.8928

B.0.8918

C.0.8940

D.0.8935

正確答案:A

答案解析:期貨合約買入價為＄0.8955/加侖，賣出平倉價為＄0.8950/加侖，期貨市場的盈虧為：0.8950－0.8955=-0.0005（＄/加侖），即虧損 0.0005（＄/加侖）；期貨市場的虧損相當(dāng)于增加了現(xiàn)貨的進貨成本，因此該工廠實際進貨成本＝現(xiàn)貨買入價+期貨虧損＝0.8923+0.0005＝0.8928（＄/加侖）。

7、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。(小數(shù)點后保留兩位)【客觀案例題】

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

正確答案:C

答案解析:股指期貨理論價格為：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)-(t-t)/365]=1450×[1+（6%-1%）×3/12]=1468.13點。

8、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則該遠(yuǎn)期合約的理論價格分別為（）元。【客觀案例題】

A.1019900 元

B.1020000 元

C.1025000 元

D.1030000 元

正確答案:A

答案解析:100萬元的資金占用成本為：1000000×12%×3/12=30000元；2個月后收到1萬紅利，剩余期限為1個月的紅利本息和為：10000+10000×12%1/12）=10100元；遠(yuǎn)期合約理論價格為：現(xiàn)在的價格＋持有成本＝現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入=1000000+30000-10100=1019900 元。

9、衍生品作為資產(chǎn)配置的組成部分主要原因有（）?！径噙x題】

A.衍生品能夠為其他資產(chǎn)進行風(fēng)險對沖

B.期貨及衍生品市場的杠桿機制使得投資更加便捷和靈活

C.能夠?qū)崿F(xiàn)最大化的收益

D.利用期貨及衍生品可以消滅價格風(fēng)險

正確答案:A、B

答案解析:主要基于以下兩個原因：首先，借助衍生品能夠為其他資產(chǎn)進行風(fēng)險對沖。其次，期貨即衍生品市場的杠桿機制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活，雖然風(fēng)險較大但同時也能獲取高額的收益。選項AB正確。

10、企業(yè)在套期保值操作上，仍然可能面臨的風(fēng)險包括（）?！径噙x題】

A.信用風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.現(xiàn)金流風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

正確答案:B、C、D

答案解析:套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風(fēng)險，但并非意味著企業(yè)做套期保值就是進了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動風(fēng)險之外，還會面臨諸如流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、操作風(fēng)險等各種風(fēng)險。選項BCD正確。