2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列屬于跨期套利的是（）?！締芜x題】

A.小麥／玉米套利

B.大豆提油套利

C.蝶式套利

D.原油與燃料油套利

正確答案:C

答案解析:根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種；其他三項(xiàng)為跨品種套利。

2、某投資者在5月1日買入7月份銅期貨合約，同時(shí)賣出9月份銅期貨合約，價(jià)格分別為63200元／噸和64000元／噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨合約價(jià)格變?yōu)?3800元／噸和64100元／噸，則此時(shí)價(jià)差（）?！究陀^案例題】

A.擴(kuò)大了500元/噸

B.縮小了500元/噸

C.擴(kuò)大了600元/噸

D.縮小了600元/噸

正確答案:B

答案解析:5月1日建倉價(jià)差為：64000-63200=800元/噸 （建倉時(shí)，用價(jià)格較高的合約減去價(jià)格較低的，即9月合約價(jià)格-7月合約價(jià)格）；6月1日的價(jià)差為：64100-63800=300元/噸（與建倉時(shí)相減方向一致，也是9月-7月）；價(jià)差由800元/噸變?yōu)?00元/噸，則價(jià)差縮小了500元/噸。

3、某套利者以935美元／盎司賣出12月份黃金期貨，同時(shí)以945美元／盎司買入8月份黃金期貨，一段時(shí)間后以920美元／盎司平倉12月份合約，同時(shí)以938美元／盎司平倉8月份合約，該套利者盈虧情況是（）?！究陀^案例題】

A.盈利8美元/盎司

B.虧損8美元/盎司

C.盈利22美元/盎司

D.虧損22美元/盎司

正確答案:A

答案解析:8月份黃金期貨合約盈虧：938-945=-7（美元/盎司）； 12月份黃金期貨合約盈虧：935-920=15（美元/盎司）；綜上，該套利者總盈利，15-7=8美元/盎司。

4、某套利者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。【單選題】

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

正確答案:A

答案解析:蝶式套利的具體操作方法是，買入（或賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約。居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。因此該套利者的操作為：買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約。

5、采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉應(yīng)遵循以下（）原則?！径噙x題】

A.在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉

B.持倉的增加應(yīng)漸次遞減

C.持倉的增加應(yīng)漸次增加

D.在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉

正確答案:A、B

答案解析:金字塔式建倉的原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下,才能增倉；(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。