2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。【單選題】

A.期權(quán)費(fèi)

B.無窮大

C.零

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

正確答案:A

答案解析:期權(quán)交易中，買方的最大風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的期權(quán)費(fèi)。

2、6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉，則交易結(jié)果是（）?！締芜x題】

A.盈利5000美元

B.盈利3750美元

C.虧損5000美元

D.虧損3750美元

正確答案:B

答案解析:投資者對(duì)沖平倉可獲得權(quán)利金20點(diǎn)，買進(jìn)時(shí)支付權(quán)利金5點(diǎn)，合計(jì)獲得15點(diǎn)，每點(diǎn)250美元，則盈利：15×250=3750（美元）。

3、無風(fēng)險(xiǎn)利率與期權(quán)的價(jià)值成反比關(guān)系，利率提高，則期權(quán)的價(jià)值下降；利率降低，則期權(quán)的價(jià)值上漲。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:無風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，也會(huì)影響期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對(duì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格影響的方向，考慮對(duì)期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的影響方向及程度，然后綜合對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響，得出最終的影響結(jié)果。

4、期權(quán)從買方行權(quán)方向的不同，可劃分為（）?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

C.商品期權(quán)和金融期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

正確答案:B

答案解析:按照買方行權(quán)方向的不同,可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

5、賣方獲得期權(quán)費(fèi)后便擁有了相應(yīng)的義務(wù)，當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:賣方獲得期權(quán)費(fèi)后便擁有了相應(yīng)的義務(wù)，當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約。