2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、美國(guó)CFTC持倉(cāng)報(bào)告中，非商業(yè)持倉(cāng)包括（）。【多選題】

A.互換交易商

B.資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

C.其他投資者

D.特殊生產(chǎn)商

正確答案:A、B、C

答案解析:CFTC持倉(cāng)報(bào)告分為商業(yè)持倉(cāng)和非商業(yè)持倉(cāng)兩大類。非商業(yè)持倉(cāng)包括互換交易商、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及其他投資者這三類。

2、該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）?！究陀^案例題】

A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

正確答案:C

答案解析:3個(gè)月后的應(yīng)付賬款1000萬美元，應(yīng)收賬款200萬美元，2個(gè)月后的應(yīng)收賬款150萬歐元。因此外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為1000-200=800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款。

3、下列不屬于量化策略的是（）?！締芜x題】

A.行業(yè)輪動(dòng)量化策略

B.市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略

C.上下游供需關(guān)系量化策略

D.倉(cāng)位控制策略

正確答案:D

答案解析:比較典型的量化策略例子如行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略、上下游供需關(guān)系量化策略等。

4、Shibor是由貨幣市場(chǎng)上人民幣交易活躍、信用等級(jí)較低的銀行組成的報(bào)價(jià)團(tuán)報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算的算術(shù)平均利率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:上海銀行間同業(yè)拆借利率是由貨幣市場(chǎng)上人民幣交易活躍、信用等級(jí)較高的銀行組成的報(bào)價(jià)團(tuán)報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算的算術(shù)平均利率。

5、利率互換的主要目的是（）?！締芜x題】

A.增加收益

B.對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)保值

C.增加杠桿

D.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:利率互換是交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按不同的計(jì)息方式定期交換利息。對(duì)于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動(dòng)利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。利率互換的主要目的是為了利率風(fēng)險(xiǎn)保值。

6、該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元升值

D.歐元貶值

正確答案:A、D

答案解析:企業(yè)3個(gè)月后將獲得歐元貨款，面臨歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)需支付美元貨款，則面臨美元升值的風(fēng)險(xiǎn)。

7、如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對(duì)期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為（）美元/噸（不計(jì)交易成本）【客觀案例題】

A.342

B.340

C.400

D.402

正確答案:A

答案解析:期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，買入看跌期權(quán)不會(huì)行權(quán)，期貨合約對(duì)沖盈虧=4100-3700=400美元/噸；期權(quán)頭寸對(duì)沖盈虧=2-60=-58美元/噸；因此該策略總盈虧=400-58=342美元/噸。

8、在倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，申請(qǐng)融資企業(yè)的資信水平越低，貨物的價(jià)格變動(dòng)程度越高，質(zhì)押率越低。（）【判斷題】

A.正確

B. 錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:申請(qǐng)融資企業(yè)的資信水平越低，或者貨物的價(jià)格變動(dòng)程度越高，質(zhì)押率越低。

9、對(duì)基差買方來說，基差交易中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是敞口風(fēng)險(xiǎn)，因此基差買方應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制策略主要包括（）?！径噙x題】

A.制定當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)的止損性點(diǎn)價(jià)策略

B.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控機(jī)制

C.當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，及時(shí)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風(fēng)險(xiǎn)

D.運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)

正確答案:A、C、D

答案解析:主要措施包括：（1）制定當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)的止損性點(diǎn)價(jià)策略。（2）當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，及時(shí)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風(fēng)險(xiǎn)。（3）運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)。

10、具有本金保護(hù)結(jié)構(gòu)的保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)通常是為（）的投資者設(shè)計(jì)的?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力低

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高

D.愿意在一定程度上承擔(dān)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露

正確答案:C、D

答案解析:具有本金保護(hù)結(jié)構(gòu)的保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)通常是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高、同時(shí)又愿意在一定程度上承擔(dān)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的投資者設(shè)計(jì)的。