2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟走強，利差回升

B.經(jīng)濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速回升，期限利差回升。

2、經(jīng)驗總結(jié)是量化策略思想的一個主要來源，是將交易者豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗以量化的思路發(fā)展到量化策略中，優(yōu)點是容易量化，在市場上較為主流。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗總結(jié)是量化策略思想的另一個主要來源。這類量化策略在市場上較為主流，但缺陷是許多實戰(zhàn)經(jīng)驗與交易者個人的盤面感覺有關(guān)，很難量化。

3、存續(xù)期內(nèi)支付紅利的模型，若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，紅利支付將導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，但對看漲期權(quán)的價值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利已知（或紅利率已知），紅利支付導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的價值也隨之下降。

4、為了對沖這份產(chǎn)品中的Gamma風(fēng)險，發(fā)行者應(yīng)該選擇（）最合適?！究陀^案例題】

A.滬深300指數(shù)期貨

B.上證50指數(shù)期貨

C.中證500指數(shù)期貨

D.中證500指數(shù)期權(quán)

正確答案:D

答案解析:期貨合約的Gamma都是零，只有期權(quán)的Gamma非零。

5、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出，通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。【單選題】

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%

正確答案:C

答案解析:ISM每個月向全美代表20個不同工業(yè)部門的大約400家公司發(fā)放問卷,要求采購經(jīng)理人針對新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨、顧客存貨量、價格、積壓訂單量、新出口訂單和進口等方面的狀況進行評估。ISM采購經(jīng)理人指數(shù)則是以問卷中的前5項為基礎(chǔ),構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出,各指數(shù)的權(quán)重分別為：新訂單30%、生產(chǎn)25%、就業(yè)20%、供應(yīng)商配送15%、存貨10%。

6、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場“黑天鵝”事件的特點是（）?！径噙x題】

A.可重復(fù)性

B.影響重大

C.可解釋和可預(yù)測

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務(wù)，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。字接下來的數(shù)年直到1980年，黃金價格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點：一是具有意外性；二是這類事件能產(chǎn)生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預(yù)測。

7、使用BPV法（也稱基點價值法）計算的套期保值比例為（ ）。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的bpv×ctd轉(zhuǎn)換因子）/ ctd的bpv]【客觀案例題】

A.75.2％

B.77.5％

C.79.05％

D.81.0％

正確答案:C

答案解析:債券A的基點價值：DV01（A）=4.67×101.4220/10000=0.047364074元；CTD基點價值：DV01（CTD）=5.65×104.2830/10000=0.058919895元；套期保值比例=（0.047364074×0.9834）/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例為79.05%。

8、目前，Shibor報價銀行團由（）家商業(yè)銀行組成?！締芜x題】

A.10

B.15

C.18

D.16

正確答案:C

答案解析:目前，Shibor報價銀行團由18家商業(yè)銀行組成。

9、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類衍生品?！締芜x題】

A.賣空股指期貨

B.買入股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨

正確答案:A

答案解析:投資者短期內(nèi)看空市場或某行業(yè)板塊，則可以在期貨市場上賣空股指期貨等權(quán)益類衍生品。選項A正確；而選項CD中，國債期貨屬于利率類衍生品。

10、已知以某股票為標(biāo)的資產(chǎn)的不付紅利的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格K=40美元，股票現(xiàn)價為50美元，無風(fēng)險利率r=5%，期權(quán)有效期T=0.5年。該期權(quán)的上、下限分別為（）?！締芜x題】

A.50美元和11美元

B.50美元和8美元

C.40美元和11美元

D.40美元和8美元

正確答案:A

答案解析:由可知，上限為標(biāo)的的資產(chǎn)價格50美元；由可知，下限為：。