2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在n=45的一組樣本估計(jì)的線性回歸模型中，包含有4個(gè)解釋變量，若計(jì)算的為0.8232，則調(diào)整的為（）。【單選題】

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322

正確答案:B

答案解析:調(diào)整的為：其中，n為樣本容量，k為解釋變量的個(gè)數(shù)。

2、在計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（）?！締芜x題】

A.企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的需要

B.交易發(fā)生的頻率

C.頭寸的波動(dòng)性

D.監(jiān)管層的要求

正確答案:A

答案解析:在計(jì)算VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谥饕紤]以下因素：頭寸的波動(dòng)性、交易發(fā)生的頻率、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。選項(xiàng)A不屬于此范圍。

3、在進(jìn)行情景分析和壓力測(cè)試時(shí)，明確了情景出現(xiàn)的概率。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率。

4、假如公司選擇執(zhí)行價(jià)格為0.1170的看跌期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以下做法正確的有（）。【客觀案例題】

A.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司只需行權(quán)即可

B.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，直接在外匯市場(chǎng)買入現(xiàn)匯

C.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

D.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

正確答案:A、B、D

答案解析:2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，虧損全部權(quán)利金 ，選項(xiàng)C不正確。

5、RJ/CRB指數(shù)中，原油類產(chǎn)品的權(quán)重為（）?！締芜x題】

A.23%

B.33%

C.20%

D.42%

正確答案:B

答案解析:RJ/CRB指數(shù)分為四組，其中，第一組包括3種原油類產(chǎn)品（權(quán)重為33%）；第二組包括7種流動(dòng)性很強(qiáng)的商品（權(quán)重42%）；第三組由4種農(nóng)民產(chǎn)品構(gòu)成（權(quán)重為20%）；第四組包括價(jià)值多樣性的商品（權(quán)重為5%）。

6、則策略A和策略B的夏普比率分別是（）。【客觀案例題】

A.0.53；0.83

B.0.756 ；0.696

C.0.86 ；0.65

D.0.56；0.45

正確答案:B

答案解析:夏普比率的計(jì)算公式為：S=（R-r）/σ ；年化無風(fēng)險(xiǎn)收益為6%，則月度無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%/12=0.5%。策略A的月均收益率為6.67%，則策略A的夏普比率為（6.67%-0.5%）/8.16%=0.756；策略B的月均收益率為9.33%，則策略B的夏普比率為（9.33%-0.5%）/12.69%=0.696。

7、如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，買入數(shù)量應(yīng)為( )手?！究陀^案例題】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正確答案:C

答案解析:如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，該期權(quán)的Delta等于0.5151，而金融機(jī)構(gòu)通過場(chǎng)外期權(quán)合約而獲得的Delta則是-2525.5元，所以金融機(jī)構(gòu)需要買入正Delta的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)來使得場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外期權(quán)組合的Delta趨近于0。買入數(shù)量為：2525.5÷0.5151≈4903手。

8、通常，貨幣互換的違約風(fēng)險(xiǎn)（）利率互換的違約風(fēng)險(xiǎn)?！締芜x題】

A.大于

B.小于

C.等于

D.近似于

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險(xiǎn)較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的互換，期末有本金交換，所以貨幣互換的違約風(fēng)險(xiǎn)要大于利率互換。

9、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有( )?！径噙x題】

A.多重共線性

B.自相關(guān)

C.異方差

D.序列相關(guān)性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關(guān)性問題等。

10、在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算式子是Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%，其中Prob（?）表示資產(chǎn)組合的（）?！締芜x題】

A.時(shí)間長(zhǎng)度

B.價(jià)值未來的最大損失

C.置信水平

D.未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征

正確答案:D

答案解析:在風(fēng)險(xiǎn)度量的在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中，Prob（·）是資產(chǎn)組合價(jià)值變動(dòng)這個(gè)隨機(jī)變量的分布函數(shù)，表示資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征。