2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、該互換的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式可得：

2、深度實(shí)值、平價期權(quán)和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:深度實(shí)值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma最大。

3、銅現(xiàn)貨市場價格為20000元/噸，假設(shè)利率為8%（以年為單位表示，連續(xù)復(fù)利），期間儲藏費(fèi)用1000元/噸，年終支付，其間2%為便利收益，則1年期合約價格為（）元?！締芜x題】

A.20000

B.22217

C.23996

D.21160

正確答案:B

答案解析:在計(jì)算消費(fèi)性商品資產(chǎn)期貨價格時，儲存費(fèi)用與現(xiàn)貨價格同向，則兩者相加，但需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值；便利收益與現(xiàn)貨價格反向，則兩者相減，抵消一部分借款成本，在利率上考慮。因此，遠(yuǎn)期價格為：

4、衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易，波動率交易和指數(shù)化交易等,其中的波動率交易（) 。【單選題】

A.屬于期貨價差套利策略

B.通常只能做多波動率

C.通常只能做空波動率

D.最常使用的工具是期權(quán)

正確答案:D

答案解析:與大宗商品和其他金融銜衍生品交易關(guān)注價格的波動不同,期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，因此，期權(quán)交易也被稱為波動率交易。

5、利率互換是為了降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)，雙方做固定利率與浮動利率的調(diào)換，利率互換須滿足（）。【多選題】

A.貨幣相同

B.債務(wù)額相同

C.期限相同

D.利率相同

正確答案:A、B、C

答案解析:互換是交易雙方同意在約定的時間長度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。利率互換是兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同（本金相同）、期限相同的資金。