2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前價(jià)格為30元/股，已知1年后該股票價(jià)格或?yàn)?7.5元/股，或?yàn)?5元/股。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，連續(xù)復(fù)利，則對(duì)應(yīng)1年期，執(zhí)行價(jià)格為25元/股的看漲期權(quán)理論價(jià)格為（）元/股。（參考公式：）【單選題】

A.7.23

B.6.54

C.6.92

D.7.52

正確答案:C

答案解析:已知 So=30，uSo=37.5，dSo=25，r=8%，T=1；  因此，u=37.5/30=1.25，d=25/30≈0.83；Cu=Max（0，uS0-K）=Max（0，37.5-25）=12.5，Cd=Max（0，dS0-K）=Max（0，25-25）=0；； =（1.08329-0.83）/（1.25-0.83）=0.6；元/股。

2、衡量交易模型的盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.年化收益率

B.最大回撤比率

C.夏普比率

D.總交易次數(shù)

正確答案:A

答案解析:年化收益率是衡量交易模型的盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)。

3、貨幣互換與利率互換的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。利率互換是交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按照浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方按照固定利率計(jì)算。因此利率互換不交換本金，而貨幣互換要交換本金，選項(xiàng)C不正確。

4、每個(gè)量化交易系統(tǒng)必須由相關(guān)知識(shí)和資質(zhì)的工作人員進(jìn)行連續(xù)實(shí)時(shí)監(jiān)控。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:每個(gè)量化交易系統(tǒng)必須由相關(guān)知識(shí)和資質(zhì)的工作人員進(jìn)行連續(xù)實(shí)時(shí)監(jiān)控。

5、關(guān)于國(guó)內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【多選題】

A.我國(guó)境內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具主要是信用違約互換（CDS）

B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）由銀行間市場(chǎng)交易商私下約定，并不在二級(jí)市場(chǎng)交易

C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）是我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具

D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）均屬于標(biāo)準(zhǔn)化的信用衍生品，可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通

正確答案:A、B、C、D

答案解析:我國(guó)境內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具包括信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）及其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品。選項(xiàng)A不正確；CRMA類(lèi)似于典型的CDS合約，由銀行間市場(chǎng)交易商私下約定，并不在二級(jí)市場(chǎng)交易。選項(xiàng)B不正確；CRMW是我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具，由參考實(shí)體之外的第三方機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的憑證。選項(xiàng)C不正確；與CRMA相比，CRMW屬于更加標(biāo)準(zhǔn)化的信用衍生品，可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通，其價(jià)格隨著參考實(shí)體信用風(fēng)險(xiǎn)的變化而變化。選項(xiàng)D不正確；

6、最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是（）。【單選題】

A.紅利證

B.參與型紅利證

C.滬深300指數(shù)

D.跟蹤證

正確答案:D

答案解析:最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證。

7、外匯期貨合約是一種典型的匯率型金融衍生工具，一般不受時(shí)間限制，商業(yè)銀行可以利用這一標(biāo)準(zhǔn)化合約管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:外匯期貨合約是一種典型的匯率型金融衍生工具，一般不受時(shí)間限制，商業(yè)銀行可以利用這一標(biāo)準(zhǔn)化合約管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。

8、定性分析和定量分析的共同點(diǎn)在于（）?！締芜x題】

A.都是通過(guò)比較分析解決問(wèn)題

B.都是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析方法解決問(wèn)題

C.都是通過(guò)計(jì)量分析方法解決問(wèn)題

D.都是通過(guò)技術(shù)分析方法解決問(wèn)題

正確答案:A

答案解析:兩種分析方法的相同之處在于，它們都是通過(guò)比較對(duì)照來(lái)分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的。正是通過(guò)對(duì)各種指標(biāo)的比較或不同時(shí)期同一指標(biāo)的對(duì)照所反映出數(shù)量的多少、質(zhì)量的不同、效率的高低、速度的快慢等，才能對(duì)分析品種價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行判斷。

9、基差買(mǎi)方運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)，其優(yōu)點(diǎn)主要包括（）。【多選題】

A.風(fēng)險(xiǎn)損失控制在已知的范圍內(nèi)

B.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能不斷提高

C.買(mǎi)入期權(quán)不存在追加保證金及強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)

D.成本較低

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)D不正確，運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的缺點(diǎn)主要是成本較高。買(mǎi)入期權(quán)需要支付權(quán)利金，尤其是實(shí)值期權(quán)，所支付的權(quán)利金還相當(dāng)高。

10、如果利率變化導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值變化，可以用（）來(lái)計(jì)算期權(quán)的價(jià)值變化?！締芜x題】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正確答案:D

答案解析:如果利率變化，將會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格變化，也會(huì)導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值變化。前者可以用久期和凸性的定義來(lái)計(jì)算，而后者則可以用普通歐式看漲期權(quán)的ρ的定義來(lái)計(jì)算。