2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1.41USD/GBP。120天后，即期匯率為1.35USD/GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示：假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為=0.0632，英鎊固定利率為=0.0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價(jià)值是（）萬美元?！究陀^案例題】

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

正確答案:C

答案解析:美元固定利率債券價(jià)格：名義本金為1美元，120天后固定利率債券的價(jià)格為0.0316 ×（0.9899+0.9598+0.9292+0.8959）+1 ×0.8959=1.0152（美元）。英鎊固定利率債券價(jià)格：名義本金為1英鎊，120天后固定利率債券的價(jià)格為0.0264 ×（0.9915+0.9657+0.9379+0.9114）+1 ×0.9114=1.0119（英鎊）。用期初的即期匯率，將英鎊債券轉(zhuǎn)換為等價(jià)于名義本金為1美元的債券，則其120天后的價(jià)格為1.0119 ×（1/1.41）=0.7177（英鎊）。120天后，即期匯率為1.35USD/GBP，則此時(shí)英鎊債券的價(jià)值為1.35 ×0.7177=0.9688（美元）。則貨幣互換的名義本金為1美元，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約價(jià)值為：1.0152-0.9688=0.0464（美元）。

2、一種面值為100元的短期零息國債，上面載明為一年期，現(xiàn)在距到期日還有3個(gè)月。假設(shè)市場無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%，該國債現(xiàn)在的價(jià)格應(yīng)該是（）元?！締芜x題】

A.98.02

B.98.52

C.99. 02

D.99.52

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式，國債現(xiàn)在的價(jià)格為：。

3、以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值結(jié)算公式是：價(jià)值=面值×{110%+150%×max[-30%，min(0，指數(shù)收益率)]｝。該產(chǎn)品中的保本率是（）?！締芜x題】

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正確答案:C

答案解析:當(dāng)指數(shù)收益率小于-30%時(shí)，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值將被鎖定為：110%+150×(-30%)=65%， 所以保本率為65%。

4、在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進(jìn)行交易。【單選題】

A.均值高

B.波動(dòng)率大

C.波動(dòng)率小

D.均值低

正確答案:B

答案解析:在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。波動(dòng)率大意味著機(jī)會(huì)多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價(jià)格波動(dòng)率做一些統(tǒng)計(jì)分析和比較，盡量選擇波動(dòng)率大的品種進(jìn)行交易。另外，還可以參考波動(dòng)率來研判行情。

5、3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。[到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)格×1.13(増值稅13%)×1.03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)]【客觀案例題】

A.3140.48 ；

B.3190.84

C.3150.48 ；

D.3170.84

正確答案:D

答案解析:到岸價(jià)格=(CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）。

6、根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括（）?！径噙x題】

A.內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期的結(jié)構(gòu)

B.內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)

C.內(nèi)嵌利率互換的結(jié)構(gòu)

D.內(nèi)嵌利率期貨的結(jié)構(gòu)

正確答案:A、B

答案解析:根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期的結(jié)構(gòu)和內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)。

7、從支出的角度，國內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。【多選題】

A.消費(fèi)

B.投資

C.政府購買

D.凈出口

正確答案:A、B、C、D

答案解析:支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)產(chǎn)品和服務(wù)的最終去向，包括：消費(fèi)（C）、投資（I）、政府購買（G）和凈出口（NX）四部分。

8、一元線性回歸分析的預(yù)測包括（）。【多選題】

A.點(diǎn)預(yù)測

B.線預(yù)測

C.面預(yù)測

D.區(qū)間預(yù)測

正確答案:A、D

答案解析:一元線性回歸分析的預(yù)測包括點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。

9、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)而不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）?！締芜x題】

A.浮動(dòng)對浮動(dòng)

B.固定對浮動(dòng)

C.固定對固定

D.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期

正確答案:C

答案解析:固定對固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。

10、ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測和分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測和分析。