2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。【單選題】

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

正確答案:B

答案解析:買入看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格時，期權(quán)買方不會行權(quán)，最大損失為權(quán)利金。

2、與期貨交易相比，期權(quán)交易的最大特點是（）?！径噙x題】

A.權(quán)利和義務(wù)不對等

B.收益和風(fēng)險不對等

C.保證金繳納情況不同

D.獨特的非線性損益結(jié)構(gòu)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:與期貨交易相比，期權(quán)交易的最大特點主要表現(xiàn)在：權(quán)利不對等、義務(wù)不對等、收益和風(fēng)險不對等、保證金繳納情況不同、獨特的非線性損益結(jié)構(gòu)。

3、下列對于不同期權(quán)的時間價值說法正確的有（）。【多選題】

A.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0

B.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是小于等于0

C.美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0

D.實值歐式看跌期權(quán)的時間價值可能小于0

正確答案:A、C、D

答案解析:由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0，而期權(quán)的價值不能為負，因此平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0，選項A正確；對于實值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效期內(nèi)可以隨時行權(quán)，如果權(quán)利金低于內(nèi)涵價值，則買方會立即行權(quán)獲利，則處于實值狀態(tài)的美式期權(quán)時間價值總是大于等于0，由于平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值也是大于等于0，因此美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，選項C正確。歐式期權(quán)只能在到期時行權(quán)，所以即使權(quán)利金低于內(nèi)涵價值，處于實值狀態(tài)的歐式期權(quán)具有負的時間價值，買方也不能立即行權(quán)，這使得處于實值狀態(tài)的歐式期權(quán)的時間價值可能小于0，選項D正確。

4、為避免現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險，交易者可進行的操作有（）?！径噙x題】

A.買入看漲期貨期權(quán)

B.賣出看漲期貨期權(quán)

C.買進期貨合約

D.賣出期貨合約

正確答案:A、C

答案解析:為規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險，交易者可進行買入套期保值。另外也可以買入看漲期貨期權(quán)，當(dāng)期貨價格上漲，可以按照較低的執(zhí)行價買入期貨合約，規(guī)避上漲風(fēng)險。

5、期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)。下列屬于金融期權(quán)的有（）?！径噙x題】

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.能源期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。選項A是期貨，不是期權(quán)。