2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 利率期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)椋ǎ！締芜x題】

A.它不易受利率波動的影響

B.歐洲美元定期存款單不可轉(zhuǎn)讓

C.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級較低

D.交易者多，為了方便投資者

正確答案:B

答案解析:歐洲美元定期存款存單無法轉(zhuǎn)讓，因而到期無法進(jìn)行實(shí)物交割。

2、下列選項(xiàng)中關(guān)于轉(zhuǎn)換因子說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.當(dāng)可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率時，轉(zhuǎn)換因子大于1。

B.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

C.交易所將定期公布國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子

D.轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

正確答案:A

答案解析:轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值。轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。選項(xiàng)A不正確。

3、假設(shè)在市場流動性足夠的前提下，3月4日，某機(jī)構(gòu)投資者發(fā)現(xiàn)中金所5年期國債期貨TF1506合約和TF1503合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出100手TF1506合約，同時買入100手TF1503合約，成交價差為1.080元。之后該投資者以0.980的價差平倉原套利頭寸，則投資者獲利（）萬元?！締芜x題】

A.8

B.10

C.12

D.15

正確答案:B

答案解析:建倉時價差為1.080元，平倉時價差為0.980元，價差縮小0.100元。賣出套利，價差縮小盈利，則投資者盈虧為：（0.100÷100）×100萬元×100手=10萬元。（國債期貨采用百元報(bào)價，則報(bào)價需除以100，再乘以合約單位）

4、若債券的久期為7年，市場利率為3.65%，則其修正久期為（）。【單選題】

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

正確答案:B

答案解析:修正久期在數(shù)值上描述的是當(dāng)市場利率變化一個百分點(diǎn)時債券價格的變動百分比。修正久期Dm的計(jì)算公式為：Dm=D/（1+r）=7/(1+3.65%)=6.75。 （r 代表利率，D代表久期）

5、以下采用實(shí)物交割方式的有（）。【多選題】

A.CME的3個月國債期貨

B.CME的3個月歐洲美元期貨

C.CBOT的5年期國債期貨

D.CBOT的30年期國債期貨

正確答案:C、D

答案解析:短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割，中長期國債的償還期限為大于一年，選項(xiàng)CD屬于中長期利率期貨。