2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、2020年7月，大豆市場(chǎng)上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商擔(dān)心9月份收獲后出售時(shí)價(jià)格下跌，于是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行了賣出套期保值操作。8月份，某經(jīng)銷商愿意購(gòu)買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為雙方買賣的現(xiàn)貨價(jià)格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)期貨價(jià)格。下列說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.生產(chǎn)商賣出大豆時(shí)，基差一定為-10元/噸

B.生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上可能盈利也可能虧損

C.不論經(jīng)銷商選擇的基準(zhǔn)期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同

D.若大豆價(jià)格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

正確答案:D

答案解析:生產(chǎn)商在賣出大豆的，雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為雙方買賣的現(xiàn)貨價(jià)格。因此對(duì)生產(chǎn)商來說，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-10元/噸，選項(xiàng)A正確；由于在期貨市場(chǎng)的9月份大豆期貨價(jià)格漲跌未知，因此生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上可能盈利也可能虧損，選項(xiàng)B正確；生產(chǎn)商進(jìn)行的是賣出套期保值，建倉(cāng)時(shí)的基差已經(jīng)確定為-50元/噸，而現(xiàn)貨交收時(shí)的基差也確定是-10元/噸，因此無論期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商最終仍然能獲得40元/噸的凈盈利，選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

2、國(guó)內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）?！径噙x題】

A.買進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約

B.賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約

C.美元期貨的多頭套期保值

D.美元期貨的空頭套期保值

正確答案:B、D

答案解析:出口商未來將收到美元貨款，擔(dān)心未來美元貶值，則可以賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約，即在外匯期貨市場(chǎng)賣出套期保值。選項(xiàng)BD正確。

3、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)主要包括（）。【多選題】

A.交易中心日益集中

B.交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展

C.金融期貨發(fā)展后來居上

D.交易方式不斷創(chuàng)新

正確答案:A、B、C

答案解析:目前，國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：交易中心日益集中；交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展；交易所兼并重組趨勢(shì)明顯；金融期貨發(fā)展后來居上；交易所競(jìng)爭(zhēng)加劇，服務(wù)質(zhì)量不斷提高。

4、對(duì)于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。【單選題】

A.越大

B.越小

C.不確定

D.越穩(wěn)定

正確答案:A

答案解析:期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買賣期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。

5、大連商品交易所跨期套利指令交易中，對(duì)于結(jié)論：買近月合約賣遠(yuǎn)月合約，只要平倉(cāng)價(jià)差相當(dāng)于建倉(cāng)價(jià)差擴(kuò)大了，就會(huì)盈利。這里的價(jià)差擴(kuò)大指的是價(jià)差本身的值，而不是絕對(duì)值的大小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:大連商品交易所跨期套利指令交易中，對(duì)于買近月合約賣遠(yuǎn)月合約，只要平倉(cāng)價(jià)差相當(dāng)于建倉(cāng)價(jià)差擴(kuò)大了，就會(huì)盈利。這里的價(jià)差擴(kuò)大是指價(jià)差本身的值，而不是絕對(duì)值的大小。

6、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.30

B.-30

C.20

D.-20

正確答案:D

答案解析:建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為：價(jià)格高的合約減去價(jià)格低的合約，即，7月份豆油期貨合約價(jià)格-5月份豆油期貨合約價(jià)格。 平倉(cāng)時(shí)價(jià)差計(jì)算方向與建倉(cāng)是方向一致，也是7月合約價(jià)格-5月合約價(jià)格，因此平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=8710-8730=-20元/噸。

7、某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價(jià)格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價(jià)格跌至1.3400，交易者的浮動(dòng)虧損為（）美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易成本)【單選題】

A.12750

B.10500

C.24750

D.22500

正確答案:A

答案解析:該交易者盈虧為：（1.3400-1.3502）×10手×125000歐元/手=-12750美元，即虧損12750美元。

8、做多國(guó)債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，則（），待基差上漲后分別平倉(cāng)獲利?！径噙x題】

A.買入國(guó)債期貨

B.買入國(guó)債現(xiàn)貨

C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨

D.賣出國(guó)債期貨

正確答案:B、D

答案解析:做多國(guó)債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格的上漲（下跌）幅度會(huì)高于（低于）期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子上漲（下跌）的幅度，則買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差上漲后分別平倉(cāng)獲利。

9、期貨合約的主要條款包括（）?！径噙x題】

A.交易單位與合約規(guī)模

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

D.最后交易日

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨合約的主要條款包括：合約名稱、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式和交易代碼等。

10、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆期貨合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買入1手9月份大豆期貨合約，價(jià)格為1890元/噸，5月20日，該交易者平倉(cāng)買入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)平倉(cāng)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，則套利的凈盈虧為（）。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.虧損150 元

B.盈利150 元

C.虧損160 元

D.盈利160 元

正確答案:B

答案解析:7月份期貨合約盈虧為：1840-1810=30元/噸； 9月份期貨合約盈虧為：1875-1890= -15元/噸；則交易者總的盈虧為：（30-15）×1手×10噸/手=150元，即盈利150元。