2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個指數(shù)點，則該合約的無套利區(qū)間（）?！究陀^案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個月后到期的期貨理論價格：，該合約無套利區(qū)間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]。

2、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中正確的有（）。【多選題】

A.兩者的風險因素都為標的價格變化

B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為正值

C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大

D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值

正確答案:A、B

答案解析:Delta是用來衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權理論價格的影響程度，可以理解為期權對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性，Gamma值衡量Delta值對標的資產(chǎn)的敏感度?？礉q期權的Delta ∈（0，1），看跌期權的Delta ∈（-1，0），而看漲期權和看跌期權的Gamma值均為正值；隨著到期日的臨近，看跌平價期權的Delta收斂于-0.5，但是其Gamma值趨近無窮大。

3、利用場外工具進行風險對沖時，通過同時與多家機構進行交易，可以降低與單個交易對手交易額，從而降低信用風險。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以金融機構在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露。

4、期權交易也稱為波動率交易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權交易也稱為波動率交易。

5、一份具有看跌期權空頭的收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)期限為1年，面值為 10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結票據(jù)的票面息率約為（）?！締芜x題】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正確答案:D

答案解析:該產(chǎn)品能夠實現(xiàn)完全保本的資金為：10000/(1 + 2.05%) =9799.1 元。則總收益為：10000 -9799.1 +430 =630.9 元。票面息率為：630.9/ 9799.1×100% =6.44% 。