2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、金融機(jī)構(gòu)在做出合理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施之前會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，（）度量方法能明確情景出現(xiàn)的概率?！締芜x題】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在險(xiǎn)價(jià)值

D.壓力測(cè)試

正確答案:C

答案解析:情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒(méi)有明確情景出現(xiàn)的概率，為了解決這個(gè)問(wèn)題，需要用到在險(xiǎn)價(jià)值VaR。在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期（N天）的最大可能損失。計(jì)算VaR，目的在于明確在未來(lái)N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值損失不會(huì)超過(guò)多少。

2、假如6月15日，銅買(mǎi)方點(diǎn)價(jià)確定陰極銅7月份期貨合約價(jià)格為45600元/噸，則銅的賣(mài)方有色冶煉企業(yè)此次基差交易的結(jié)果為（）?！究陀^案例題】

A.盈利170萬(wàn)元

B.盈利50萬(wàn)元

C.盈利20萬(wàn)元

D.虧損120萬(wàn)元

正確答案:C

答案解析:銅冶煉企業(yè)在建倉(cāng)時(shí)，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=48000-49000=-1000元/噸；平倉(cāng)時(shí)基差為-600，則基差走強(qiáng)400，企業(yè)進(jìn)行的是賣(mài)出套期保值，則盈利為，400×100手×5噸/手=200000元。

3、下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期分析法的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.經(jīng)濟(jì)周期分析法對(duì)國(guó)債、股市以及金融屬性強(qiáng)的大宗商品長(zhǎng)期趨勢(shì)分析比較有幫助

B.經(jīng)濟(jì)周期分析法的優(yōu)點(diǎn)是確定當(dāng)前經(jīng)濟(jì)所處的周期比較容易

C.即使對(duì)經(jīng)濟(jì)周期判斷正確，也不應(yīng)忽略短期、中期的波動(dòng)

D.不可以過(guò)分迷信經(jīng)濟(jì)周期方法

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟(jì)周期分析法有著長(zhǎng)期性、趨勢(shì)性較好的特點(diǎn)，對(duì)國(guó)債、股市以及金融屬性強(qiáng)的大宗商品長(zhǎng)期趨勢(shì)分析比較有幫助。但由于數(shù)據(jù)滯后，確定當(dāng)前經(jīng)濟(jì)所處的周期并不是易事。選項(xiàng)A正確；選項(xiàng)B不正確。使用經(jīng)濟(jì)周期分析法時(shí)需注意：（1）即使對(duì)經(jīng)濟(jì)周期判斷正確，某標(biāo)的商品的長(zhǎng)期趨勢(shì)走勢(shì)也如經(jīng)濟(jì)周期法所預(yù)測(cè)，但不應(yīng)忽略短期、中期內(nèi)將有幅度不小的波動(dòng)；（2）因?yàn)榻陙?lái)宏觀環(huán)境以及商品影響因素的復(fù)雜化，經(jīng)濟(jì)周期法所示最佳資產(chǎn)配置常常失效，所以不可以過(guò)分迷信經(jīng)濟(jì)周期方法。選項(xiàng)CD正確。

4、若中央銀行在市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)價(jià)值100萬(wàn)元的外匯，同時(shí)增加對(duì)商業(yè)銀行100萬(wàn)元再貼現(xiàn)貸款，貨幣乘數(shù)為3，在其他條件不變時(shí)，貨幣供應(yīng)量增加600萬(wàn)元。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣供應(yīng)量是基礎(chǔ)貨幣與信貸擴(kuò)張能力（即貨幣乘數(shù)）的乘積，因此，貨幣供應(yīng)量的增加為：（100+100）×3=600萬(wàn)元。

5、計(jì)算互換中英鎊的固定利率（）?！究陀^案例題】

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，則英鎊固定利率為：。

6、某人正在等待著某項(xiàng)工作，這種情況可歸于（）?！締芜x題】

A.就業(yè)

B.失業(yè)

C.非勞動(dòng)力

D.就業(yè)不足

正確答案:B

答案解析:以下情況可算作失業(yè)（1）被暫時(shí)解雇而等待重返原工作崗位的人；（2）于30天之內(nèi)等待到新的工作單位報(bào)到的人；（3）由于暫時(shí)患病或認(rèn)為本行業(yè)一時(shí)沒(méi)有工作可找而又不尋找工作的無(wú)業(yè)者。

7、創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要考慮的因素有（）。【多選題】

A.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情

D.尋找合適的投資者

正確答案:B、C、D

答案解析:在實(shí)際中，新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可能會(huì)復(fù)雜許多，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)計(jì)產(chǎn)品，也需要尋找合適的投資者，這樣才能在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)行產(chǎn)品之間找到平衡點(diǎn)。

8、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（）指標(biāo)?！径噙x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)通常用希臘字母來(lái)表示，包括delta、gamma、theta、vega、rho等。

9、在模型的測(cè)試參數(shù)設(shè)置中，測(cè)試結(jié)果對(duì)未來(lái)市場(chǎng)適用性的決定性要素是（）?！径噙x題】

A.測(cè)試品種的流動(dòng)性

B.測(cè)試的品種數(shù)量

C.測(cè)試的時(shí)間跨度

D.交易成本費(fèi)率設(shè)置

正確答案:B、C、D

答案解析:模型測(cè)試結(jié)果對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的適用性決定性要素是：（1）測(cè)試的品種數(shù)量；（2）測(cè)試的時(shí)間跨度；（3）交易成本費(fèi)率設(shè)置。

10、利用回歸方程，預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量已知時(shí)，對(duì)因變量進(jìn)行的估計(jì)和預(yù)測(cè)通常分為（）。【多選題】

A.點(diǎn)預(yù)測(cè)

B.區(qū)間預(yù)測(cè)

C.相對(duì)預(yù)測(cè)

D.絕對(duì)預(yù)測(cè)

正確答案:A、B

答案解析:有條件預(yù)測(cè)是指在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量未知的因變量預(yù)測(cè)值；無(wú)條件預(yù)測(cè)是指在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量已知時(shí)，預(yù)測(cè)因變量的值。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)條件預(yù)測(cè)分為點(diǎn)預(yù)測(cè)與區(qū)間預(yù)測(cè)。