2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0.925，則表示（）?！締芜x題】

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

正確答案:A

答案解析:其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的金融損失。

2、在險價值的風(fēng)險度量方法中，90%的置信水平的含義是（）?！径噙x題】

A.有90%的把握認(rèn)為最大損失不會超過VaR值

B.有90%的把握認(rèn)為最大損失會超過VaR值

C.有10%的把握認(rèn)為最大損失不會超過VaR值

D.有10%的把握認(rèn)為最大損失會超過VaR值

正確答案:A、D

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α%(置信水平)下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期(N天)的最大可能損失。90%的置信水平的含義是有90%的把握認(rèn)為最大損失不會超過VaR值。

3、一般的，量化CTA策略的收益波動性比主觀CTA策略的收益波動性大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風(fēng)險控制能力更強(qiáng)。

4、根據(jù)ISDA規(guī)則，買方需定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費(fèi)用為100BP，假設(shè)每季度支付的20BP（120BP-100BP）的現(xiàn)值調(diào)整到交易日是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是（）美元?！究陀^案例題】

A.288666.67 

B.57333.33 

C.62666.67 

D.120000

正確答案:A

答案解析:投資機(jī)構(gòu)2月1日購買合約，到3月20日中間相隔47日，需支付的費(fèi)用為：40000000×0.012×47÷360=62 666.67美元。同時需要支付調(diào)整得到的現(xiàn)值22.6萬。因此2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用是：62 666.67+226000=288666.67美元。

5、假如國債現(xiàn)券的修正久期是3.5，價值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期貨凈價是98元，則套保比例是（）。 (參考公式：套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價值）/ (CTD修正久期×期貨合約價值）【單選題】

A.1.0000

B.0.8175

C.0.7401

D.1.3513

正確答案:B

答案解析:帶入公式，套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價值）/ (CTD修正久期×期貨合約價值）=(3.5×103) / (4.5×98) ≈0.8175。