2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、根據(jù)表中數(shù)據(jù)計(jì)算判斷，匯率的變化將有利于（）?！締芜x題】

A.中國(guó)對(duì)美國(guó)出口

B.歐元區(qū)對(duì)中國(guó)出口

C.中國(guó)對(duì)歐元區(qū)的出口

D.歐元區(qū)對(duì)美國(guó)的出口

正確答案:C

答案解析:2月12日，歐元兌人民幣匯率為：1.46×7.18=10.4828元/歐元。7月14日，歐元兌人民幣匯率為：1.59×6.83=10.8597元/歐元，人民幣相對(duì)于歐元貶值，這將有利于中國(guó)對(duì)歐元的出口。

2、信用違約互換是市場(chǎng)上常用的信用衍生品，是對(duì)某一特定參考實(shí)體發(fā)生信用事件提供保險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換（CDS）是市場(chǎng)上常用的信用衍生品，是對(duì)某一特定參考實(shí)體發(fā)生信用事件提供保險(xiǎn)。

3、常用的指數(shù)化投資策略包括（）?！径噙x題】

A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

B.期貨現(xiàn)貨互換套利策略

C.避險(xiǎn)策略

D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:常用的指數(shù)化投資策略有以下幾種類型：（1）期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗裕唬?）期貨現(xiàn)貨互換套利策略；（3）避險(xiǎn)策略；（4）權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略。

4、金融危機(jī)發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)下跌會(huì)產(chǎn)生的后果是（ ）。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇  ②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)   ④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國(guó)商品具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，會(huì)刺激美國(guó)商品的出口，同時(shí)會(huì)帶動(dòng)就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展會(huì)增強(qiáng)美國(guó)的國(guó)際支付能力，故③④的說(shuō)法錯(cuò)誤，①②的說(shuō)法都正確。

5、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格70000元/噸高于基準(zhǔn)價(jià)40000元/噸，則甲方需要向乙方支付，即金融機(jī)構(gòu)將支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)價(jià)）=5000×（70000-40000）=1.5億；乙方向甲方支付了1150萬(wàn)現(xiàn)金，因此金融機(jī)構(gòu)虧損：1.5億-1150萬(wàn)=1.385億。

6、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經(jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)）分別為330萬(wàn)元和340萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)一份國(guó)債期貨合約的BPV約為500元，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.利率上升時(shí)，不需要套期保值

B.利率下降時(shí)，應(yīng)買入期貨合約套期保值

C.利率下降時(shí)，應(yīng)賣出期貨合約套期保值

D.利率下降時(shí)，需要200份期貨合約套期保值

正確答案:C

答案解析:由于資產(chǎn)的BPV較小，利率上升時(shí)，資產(chǎn)減值330萬(wàn)元小于負(fù)債減值340萬(wàn)元，不需要套期保值。當(dāng)利率下降時(shí)，資產(chǎn)增值小于負(fù)債增值，應(yīng)買入期貨合約套期保值。買入合約數(shù)量=（340萬(wàn)元-330萬(wàn)元）/500=200份。

7、在不考慮交易成本的情況下，（）可以定義為每一元錢的風(fēng)險(xiǎn)所獲得的期貨收益?！締芜x題】

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比

正確答案:B

答案解析:盈虧比的公式為：盈虧比=一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時(shí)段所有虧損交易的總虧損額。在不考慮交易成本的情況下，可以理解為每一元錢的風(fēng)險(xiǎn)所獲得的期貨收益。

8、某大型糧油儲(chǔ)備庫(kù)企業(yè)，大約有10萬(wàn)噸玉米準(zhǔn)備出庫(kù)，為了防止出庫(kù)過(guò)程中價(jià)格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)打算按銷售量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。套保期限為3個(gè)月，5月企業(yè)以2050元/噸的價(jià)格在期貨市場(chǎng)開(kāi)始建倉(cāng)，保證金比例為10%，銀行存貸款利率為5%，交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，則該企業(yè)套期保值總費(fèi)用為（）。【客觀案例題】

A.15.8萬(wàn)元

B.9.8萬(wàn)元

C.2050萬(wàn)元

D.4100萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:期貨保證金為：100000×50%×2050元/噸×10%=1025萬(wàn)元；保證金利息為：1025×5%×3/12=12.8萬(wàn)元；交易手續(xù)費(fèi)：5000手×2×3元/手=3萬(wàn)元；（交易單位為10噸/手，期貨合約為100000×50% /10=5000手）；總費(fèi)用=3+12.8=15.8萬(wàn)元。

9、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個(gè)月，當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，澳大利亞無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，則該外匯期貨合約理論價(jià)格為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

正確答案:A

答案解析:帶入計(jì)算可得：（USD/AUD）。

10、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買方?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:如果將確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方，則稱為買方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價(jià)交易。