2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、計(jì)算VaR時(shí)，需要建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式，所以這些關(guān)系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型時(shí)，這些關(guān)系有的是線性的，有的是非線性的。無(wú)論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式。

2、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度?！締芜x題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。

3、以下屬于壓力測(cè)試場(chǎng)景的有（）?！径噙x題】

A.1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)

B.滬深300指數(shù)期貨合約全部跌停

C.春節(jié)長(zhǎng)假

D.1987年美國(guó)股市崩盤

正確答案:A、B、D

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。具體來(lái)看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景和假設(shè)情景。ABD項(xiàng)均屬于歷史上發(fā)生過(guò)重大損失的的情景。

4、金融機(jī)構(gòu)定期對(duì)期貨交易賬戶進(jìn)行壓力測(cè)試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對(duì)市場(chǎng)VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證

B.測(cè)算極端不利的市場(chǎng)條件對(duì)資產(chǎn)組合造成的影響

C.計(jì)算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評(píng)估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:壓力測(cè)試則可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。具體來(lái)看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景和假設(shè)情景。

5、金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)是（）。【多選題】

A.對(duì)沖交易的成本較低

B.時(shí)間效率較高

C.流動(dòng)性較好

D.風(fēng)險(xiǎn)因子與場(chǎng)內(nèi)交易的金融工具總能一致

正確答案:A、B、C

答案解析:場(chǎng)內(nèi)金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化也會(huì)給對(duì)沖交易帶來(lái)一定的困難，這是因?yàn)閷?duì)沖機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較特殊，其風(fēng)險(xiǎn)因子與場(chǎng)內(nèi)交易的金融工具可能并不一致。選項(xiàng)D不正確。