2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、以下不影響滬深300股指期貨遠(yuǎn)期價格的是（）?！締芜x題】

A.滬深300指數(shù)紅利率

B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格

C.滬深300指數(shù)期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)歷史波動率

正確答案:D

答案解析:歷史波動率不影響股指期貨的遠(yuǎn)期理論價格。

2、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報表是( )。【單選題】

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.利潤分配表

D.現(xiàn)金流量表

正確答案:B

答案解析:反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計(jì)報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計(jì)報表，是利潤表的附表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

3、4月28日，銅的買賣雙方在協(xié)商現(xiàn)貨成交價格時，電纜廠預(yù)期未來兩個月銅的基差由強(qiáng)走弱的可能性很大，那意味著目前（）。【客觀案例題】

A.期貨價格可能被低估

B.期貨價格可能被髙估

C.現(xiàn)貨價格可能被低估

D.現(xiàn)貨價格可能被高估

正確答案:A、D

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，基差未來走弱，則代表示現(xiàn)貨被高估，期貨被低估。

4、若用最小二乘法估計(jì)的回歸方程為PPI=0.002+0.85CPI，利用該回歸方程進(jìn)行預(yù)測，如果CPI為2%，則PPI為（）?！究陀^案例題】

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)回歸方程，代入數(shù)據(jù)，可得：PPI=0.002+0.85CPI=0.002+0.85×2%=1.9%。

5、決定基差定價中最終現(xiàn)貨成交價的關(guān)鍵因素是（）。【多選題】

A.運(yùn)費(fèi)

B.升貼水

C.期貨價格

D.保險費(fèi)

正確答案:B、C

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易，是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計(jì)價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。升貼水的確定與期貨價格的點(diǎn)定構(gòu)成了基差定價中兩個不可或缺的要素。

6、使用支出法計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式為（）?！締芜x題】

A.最終消費(fèi)+投資+凈出口+政府購買

B.最終消費(fèi)+投資+凈出口-政府購買

C.最終消費(fèi)+投資-凈出口-政府購買

D.最終消費(fèi)-投資-凈出口-政府購買

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動成果。支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，包括消費(fèi)、投資、政府購買和凈出口四部分。核算公式為：GDP=消費(fèi)+投資+凈出口+政府購買。

7、可以用來度量金融資產(chǎn)價值對風(fēng)險因素的敏感性指標(biāo)的是（）。【多選題】

A.期權(quán)的Delta

B.期權(quán)的Gamma

C.凸性

D.久期

正確答案:A、B、C、D

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母等。常用的希臘字母包括Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho。

8、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示，常以（）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)?！締芜x題】

A.50%

B.40%

C.60%

D.70%

正確答案:A

答案解析:采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示，常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。

9、近期資本市場有不穩(wěn)定因素，預(yù)計(jì)未來一周市場的波動性加強(qiáng)，但方向很難確定。因此投資者采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同期權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，如表所示。若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，則該投資策略帶來的價值變動是（）?！締芜x題】

A.5.77

B.5

C.6.23

D.4.52

正確答案:A

答案解析:組合的Vega值為：2×14.43=28.86，則Δ=Vega×（40%-20%）≈5.77。因此波動率變動給投資策略帶來的價值變動為5.77。

10、影響期權(quán)價格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率

C.無風(fēng)險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價格、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、無風(fēng)險市場利率和期權(quán)到期時間等。