2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在險(xiǎn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，90%的置信水平的含義是（）。【多選題】

A.有90%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值

B.有90%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過VaR值

C.有10%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值

D.有10%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過VaR值

正確答案:A、D

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α%(置信水平)下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來特定時(shí)期(N天)的最大可能損失。90%的置信水平的含義是有90%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值。

2、經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)方差膨脹因子大于等于（）時(shí)，說明第j個(gè)解釋變量與其他解釋變量間存在嚴(yán)重的多重共線性。【單選題】

A.1

B.10

C.15

D.20

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)方差膨脹因子大于等于10時(shí)，說明第j個(gè)解釋變量與其他解釋變量間存在嚴(yán)重的多重共線性。

3、假設(shè)對(duì)于某回歸方程，計(jì)算機(jī)輸出的部分結(jié)果如下表所示：【客觀案例題】

A.對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量為14.12166

B.

C.

D.接受原假設(shè)

正確答案:D

答案解析:由上表可以看出，，β1的標(biāo)準(zhǔn)誤差為0.066877，對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量為14.12166。系數(shù)P值=0.0000，非常小，在這種情況下，當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)，所得到的樣本觀察結(jié)果或更極端結(jié)果出現(xiàn)的概率很小，所以拒絕原假設(shè)。因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

4、6月10日，假如股票組合上漲了8.3%，該投資經(jīng)理認(rèn)為漲勢(shì)將告一段落，于是將股票全部平倉(cāng)的同時(shí)，買入平倉(cāng)股指期貨合約，成交價(jià)位為4608.2點(diǎn)，則本輪操作獲利（）萬元?！究陀^案例題】

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94

正確答案:C

答案解析:

5、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸4300元，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，儲(chǔ)存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價(jià)格（）?！締芜x題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價(jià)格為：

6、利用場(chǎng)內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的優(yōu)點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)低

B.時(shí)間效率高

C.成本低

D.資金規(guī)模小

正確答案:B、C

答案解析:場(chǎng)內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動(dòng)性，方便交易者及時(shí)地以較低的交易成本來調(diào)整頭寸。這是利用場(chǎng)內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的優(yōu)勢(shì)，即對(duì)沖交易的成本比較低，時(shí)間效率較高。

7、短期國(guó)債期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:短期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買國(guó)債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。
公式為：。

8、ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析

9、在風(fēng)險(xiǎn)度量中，最常見的敏感性指標(biāo)包括（）?！径噙x題】

A.股票β系數(shù)

B.債券久期

C.債券凸性

D.債券轉(zhuǎn)換因子

正確答案:A、B、C

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。

10、該證券經(jīng)理需要（）份標(biāo)的資產(chǎn)?！究陀^案例題】

A.買入36. 38

B.賣出 36. 38

C.買入 41. 25

D.賣出 41. 25

正確答案:D

答案解析: