2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某投資者簽訂了一份期限為9個(gè)月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，該合約簽訂時(shí)滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位是（）?！締芜x題】

A.3068.3

B.3067

C.3068

D.3065.3

正確答案:A

答案解析:合約簽訂時(shí)該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：

2、擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)沒(méi)有區(qū)別。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)的區(qū)別：（1）F檢驗(yàn)中使用的統(tǒng)計(jì)量有精確的分布，而擬合優(yōu)度檢驗(yàn)沒(méi)有。（2）對(duì)是否通過(guò)檢驗(yàn)，判定系數(shù)（調(diào)整判定系數(shù)）只能給出一個(gè)模糊的推測(cè)；而F檢驗(yàn)可以在給定顯著水平下，給出統(tǒng)計(jì)上的嚴(yán)格結(jié)論。

3、已知一元線性回歸方程為，且，，則=（）?！締芜x題】

A.0

B.6

C.2

D.-6

正確答案:D

答案解析:該回歸方程必過(guò)（3，6）這點(diǎn)，帶入方程，則= -6

4、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式為（）?！締芜x題】

A.最終消費(fèi)+投資+凈出口+政府購(gòu)買

B.最終消費(fèi)+投資+凈出口-政府購(gòu)買

C.最終消費(fèi)+投資-凈出口-政府購(gòu)買

D.最終消費(fèi)-投資-凈出口-政府購(gòu)買

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)成果。支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，包括消費(fèi)、投資、政府購(gòu)買和凈出口四部分。核算公式為：GDP=消費(fèi)+投資+凈出口+政府購(gòu)買。

5、物價(jià)總水平通常用價(jià)格指數(shù)來(lái)衡量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:物價(jià)總水平是指商品和服務(wù)的價(jià)格經(jīng)過(guò)加權(quán)后的平均價(jià)格，通常用價(jià)格指數(shù)來(lái)衡量。

6、使用國(guó)債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點(diǎn)包括（）?！径噙x題】

A.不影響組合持倉(cāng)

B.交易成本低

C.違約風(fēng)險(xiǎn)低

D.杠桿高

正確答案:A、B、C、D

答案解析:使用國(guó)債期貨進(jìn)行久期管理和套期保值的優(yōu)勢(shì)：（1）國(guó)債期貨僅對(duì)組合利率的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉(cāng)；（2）國(guó)債期貨為場(chǎng)內(nèi)期貨，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買賣方便；（3）國(guó)債期貨用于較高的杠桿，資金占用量少，可以提高對(duì)資金的使用效率。

7、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說(shuō)法正確的有( )?！径噙x題】

A.t檢驗(yàn)又稱為回歸系數(shù)檢驗(yàn)

B.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)

C.t檢驗(yàn)是回歸模型的整體性檢驗(yàn)

D.反應(yīng)被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著是F檢驗(yàn)

正確答案:A、D

答案解析:t檢驗(yàn)又稱為回歸系數(shù)檢驗(yàn)。選項(xiàng)A正確。多元線性回歸模型的F檢驗(yàn)，又稱回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體性檢驗(yàn)，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。選項(xiàng)D正確。

8、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3.2，當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。【單選題】

A.賣出1818份國(guó)債期貨

B.買入1818份國(guó)債期貨

C.賣出1364份國(guó)債期貨

D.買入1364份國(guó)債期貨

正確答案:C

答案解析:投資者希望將久期降至3.2，則對(duì)沖掉的久期為：12.8-3.2=9.6；對(duì)應(yīng)賣出國(guó)債期貨數(shù)量為：10億元×9.6 /（110萬(wàn)元×6.4）=1364份。

9、該企業(yè)可以選擇規(guī)避面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段包括（）?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.人民幣/歐元看漲期權(quán)

C.人民幣/美元看跌期權(quán)

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、B、D

答案解析:企業(yè)未來(lái)要獲得歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)?？蛇M(jìn)行人民幣/歐元的期貨、期權(quán)及匯率掉期交易。

10、A、B雙方達(dá)成名義本金為2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議。A方每年支付固定的利率為8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），從B方獲得浮動(dòng)利率Libor+30bps。當(dāng)前，6個(gè)月的Libor為7.35%，則A方的凈支付是（）萬(wàn)美元【單選題】

A.8

B.9

C.10

D.11

正確答案:A

答案解析:A方支付固定利率，收浮動(dòng)利率，因此A方的凈支付為：2500×（8.29%-7.35%-0.30%）×180/360=8萬(wàn)美元。