2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、相關(guān)系數(shù) |r| 越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。當(dāng)|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。當(dāng)r>0時，表示兩者之間存在正向的相關(guān)關(guān)系；當(dāng)r<0時，表示兩者之間存在負(fù)向的相關(guān)關(guān)系；當(dāng)r=0時，并不表示兩者之間沒有關(guān)系，而是兩者之間不存在線性關(guān)系。

2、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。【單選題】

A.認(rèn)購權(quán)證

B.認(rèn)估權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

正確答案:D

答案解析:按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的。由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。

3、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）【單選題】

A.虧損性套期保值

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

正確答案:A

答案解析:賣出套期保值，基差走弱時有凈虧損，選項(xiàng)A說法正確。

4、在無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，則當(dāng)前的價格（）?！締芜x題】

A.不相同

B.一定相同

C.不一定相同

D.不確定

正確答案:B

答案解析:在無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，則當(dāng)前的價格必相同。

5、通常，利率高的貨幣遠(yuǎn)期（）；利率低的貨幣遠(yuǎn)期（）?！締芜x題】

A.貼水 升水

B.升水 升水

C.貼水 貼水

D.升水 貼水

正確答案:A

答案解析:一般而言，利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低；利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水，即該貨幣遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高。

6、通常，升貼水報(bào)價一方稱之為基差賣方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:通常，將升貼水報(bào)價一方稱之為基差賣方；而將接受升貼水報(bào)價并擁有點(diǎn)價權(quán)利的一方稱之為基差買方。

7、如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說明該模型的盈利效果較好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說明該模型的盈利效果較好。

8、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場的發(fā)展。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場的發(fā)展。

9、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值是8.67元，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。【客觀案例題】

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)在產(chǎn)品的定價是14.5%，這個價格的一部分來自于賣出的期權(quán)，即8.67%，另一部分則是市場無風(fēng)險(xiǎn)利率水平；又因?yàn)?年之后才拿到利息，要考慮貼現(xiàn)。則市場利率的水平應(yīng)該根據(jù)以下方程得到：100×市場利率=100×14.5%-8.67×（1+市場利率），由此算得市場利率應(yīng)該是5.36%。如果市場利率水平比5.36%低，那么發(fā)行人將會虧損。符合條件的為選項(xiàng)A。

10、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化對于（）的管理尤其有效?！締芜x題】

A.進(jìn)取型基金

B.平衡型基金

C.封閉式基金

D.開放式基金

正確答案:D

答案解析:運(yùn)用股指期貨等金融衍生品有助于該問題的解決，如投資者可以先將流入的資金投資于短期政府債券，并購買相當(dāng)于新流入資金的股指期貨，待流入的資金積累到一定程度后再直接投資于一系列股票，同時將期貨頭寸平倉。這種機(jī)制被稱作“現(xiàn)金資產(chǎn)證券化”?，F(xiàn)金資產(chǎn)證券化對于開放式基金的管理尤其有效。