2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、一元線性回歸模型，（i=1，2，3…，n）中，稱為解釋變量，稱為被解釋變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:，（i=1，2，3…，n）中，稱為被解釋變量，稱為解釋變量；是一個(gè)隨機(jī)變量，稱為隨機(jī)(擾動(dòng))項(xiàng)；α和β是兩個(gè)常數(shù)，稱為回歸參數(shù)；下標(biāo)i表示變量的第i個(gè)觀察值或隨機(jī)項(xiàng)。

2、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

C.情景分析中沒(méi)有給定特定的情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設(shè)定情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，選項(xiàng)A正確；敏感性分析是單一風(fēng)險(xiǎn)因素分析，而情景分析是一種多因素同時(shí)作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過(guò)程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相作用，選項(xiàng)B正確；情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒(méi)有明確情景出現(xiàn)的概率，選項(xiàng)C正確；情景分析中的情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景，也可以從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過(guò)運(yùn)行在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過(guò)程得到，選項(xiàng)D正確。

3、若加入該策略進(jìn)入策略組合，該策略配置比例為20%，則組合夏普比率預(yù)計(jì)為（）?！究陀^案例題】

A.0.5623

B.0.8764

C.0.9934

D.?0.9812

正確答案:C

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72；新組合的預(yù)期收益率=0.8×0.1474+0.2×0.128=14.352%；新組合標(biāo)準(zhǔn)差=新組合夏普比率=（0.14352-0.02）/0.1243=0.9934。

4、計(jì)算VaR時(shí)，需要建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式，所以這些關(guān)系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型時(shí)，這些關(guān)系有的是線性的，有的是非線性的。無(wú)論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式。

5、依據(jù)策略類型，CTA策略可以分為（）?！径噙x題】

A.主觀CTA策略

B.長(zhǎng)期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正確答案:A、D

答案解析:依據(jù)策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。

6、在場(chǎng)外期權(quán)具體條款的設(shè)計(jì)中，期權(quán)收益函數(shù)的設(shè)計(jì)基本可以分為（）?！径噙x題】

A.障礙水平

B.期權(quán)收益函數(shù)的時(shí)間齊次性

C.期權(quán)收益函數(shù)的維度

D.期權(quán)收益函數(shù)的連續(xù)性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期權(quán)收益函數(shù)的設(shè)計(jì)，基本上可以從以下幾個(gè)維度展開(kāi)：（1）期權(quán)收益函數(shù)的時(shí)間齊次性；（2）期權(quán)收益函數(shù)的連續(xù)性；（3）障礙水平；（4）期權(quán)收益函數(shù)的維度；（5）期權(quán)結(jié)構(gòu)的階；（6）路徑依賴。

7、期權(quán)定價(jià)模型中，既能對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也能對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運(yùn)動(dòng)

C.持有成本理論

D.二叉樹(shù)模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹(shù)模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛。

8、根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法是（）?！締芜x題】

A.時(shí)間序列分析法

B.回歸分析法

C.組合模型分析法

D.德?tīng)柗品?/p>

正確答案:A

答案解析:金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時(shí)間序列數(shù)據(jù)。對(duì)期貨價(jià)格來(lái)說(shuō)，影響期貨價(jià)格的因素均表現(xiàn)出時(shí)間序列的特性，因此，采用時(shí)間序列分析方法分析期貨價(jià)格具有重要的理論與實(shí)踐意義。時(shí)間序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

9、某年1月12日，滬深300指數(shù)的點(diǎn)位為3535.4點(diǎn)，假設(shè)年利率r=5%，現(xiàn)貨買賣交易費(fèi)率為1%，那么2個(gè)月后到期交割的股指期貨合約的理論價(jià)格區(qū)間是（）。參考公式：【單選題】

A.[3529.3；3600.6]

B.[3532.3；3603.6]

C.[3535.3；3606.6]

D.[3538.3；3609.3]

正確答案:A

答案解析:價(jià)格區(qū)間的上限為：；價(jià)格區(qū)間的下限為：；因此，該股指期貨合約的理論價(jià)格區(qū)間是：[3529.3；3600.6]。

10、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（ISM）處于（）時(shí)，生產(chǎn)活動(dòng)收縮，但經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。【單選題】

A.50%以上

B.50%以上70%以下

C.50%以下43%以上

D.43%以下

正確答案:C

答案解析:ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)對(duì)于評(píng)估經(jīng)濟(jì)周期的轉(zhuǎn)折較為重要,它以百分比為單位,常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。一般而言,當(dāng)ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)超過(guò)50%時(shí),表明制造業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張；當(dāng)該指數(shù)在43%～50%之間,表明生產(chǎn)活動(dòng)收縮,但經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)；而當(dāng)其持續(xù)低于43%時(shí),表明生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。