【正確答案：A】

90/10策略是很流行的一種期權使用策略，先將10%投資資金購買看漲期權，90%的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期權到期為止。選項A正確。

【正確答案：D】

按發(fā)行人劃分，權證可分為股本權證和備兌權證。股本權證是由上市公司發(fā)行的。由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權證屬于備兌權證。選項D正確。

【正確答案：A】

由于資產(chǎn)比例的要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無法100%跟蹤相應的標的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個重要原因。股指期貨可以幫助基金經(jīng)理縮小這種偏離。選項A正確。

【正確答案：A】

投資組合保險是在投資組合管理中，通過改變無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的比例規(guī)避投資風險的一種方式。其特點在于確保最低收益的同時不限制市場上升獲利的機會。在市場行情發(fā)生有利變化時，組合價值也會隨之上升。選項A正確。

【正確答案：B】

β=股票或股票組合的價值變化/指數(shù)的價值變化。證券市場線的表達式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是證券的風險溢價水平，[e(rm)-rf]是市場投資組合的風險溢價水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。選項B正確。

【正確答案：A】

β值是衡量承擔系統(tǒng)風險水平的指標。選項A正確。

【正確答案：A】

投資組合的總體收益可以分為兩部分：一部分來自于市場系統(tǒng)性風險相匹配的市場收益（即來自β的收益）；另一部分則來自于投資組合管理者個人操作水平和技巧有關的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益（也稱為獲取的Alpha收益）。從國內(nèi)外的經(jīng)驗來看，阿爾法策略一般運用在市場效率相對較弱的市場。選項A正確。

【正確答案：A】

1000萬的90%投資貨幣市場，6個月的本利和為：900+900×6%×6/12=927萬元；1000萬的10%購買看漲期權，由于市場價格低于執(zhí)行價格，期權不行權，虧損全部權利金。因此最終金額為927萬元。選項A正確。

【正確答案：A】

投資者買入看跌期權后，當市場價格高于執(zhí)行價時不會行權，虧損權利金。而滬深300指數(shù)從4300點上升至5000.2點盈利，則該投資者最終收益率為：（5000.2-4300-23.2）/4300 =16%。選項A正確。

【正確答案：D】

遠期合約貼水幅度過大，則可賣出IF1704，買入IF1706合約。IF1704合約盈虧為：（3380-3450）×300×10=-210000元；IF1706合約盈虧為：（3427-3347）×300×10=240000元；總盈虧為：-210000+240000=30000元。選項D正確。