股指期貨期權(quán)的含義是什么？：股指期貨期權(quán)的含義是什么？股指期貨期權(quán)是以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。股票指數(shù)期貨期權(quán)是期貨期權(quán)的一種，而期貨期權(quán)與現(xiàn)貨期權(quán)是期權(quán)兩大基本類別，期權(quán)與期貨很多相似之處，股票指數(shù)期貨期權(quán)作為現(xiàn)代發(fā)展迅速的新型金融衍生產(chǎn)品，適時(shí)推出合適的股指期貨期權(quán)產(chǎn)品，股指期貨（Stock Index Futures），是一種金融期貨，是以股票市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的金融期貨品種；

ETF與ETF期權(quán)的發(fā)展歷程？：ETF是一種將跟蹤指數(shù)證券化，通過復(fù)制標(biāo)的指數(shù)來構(gòu)建跟蹤指數(shù)變化的組合證券。使得投資者可以通過買賣基金份額實(shí)現(xiàn)一攬子證券的交易，ETF可以在交易所像買賣股票那樣進(jìn)行交易，使得ETF成為供投資者選擇的便捷而低成本的投資工具，投資者借助ETF可以非常方便地實(shí)現(xiàn)指數(shù)化投資，甚至某些分散化的一攬子股票，幾乎所有股票市場(chǎng)指數(shù)都有ETF產(chǎn)品，ETF既有以大盤指數(shù)為標(biāo)的的產(chǎn)品。

股指期權(quán)的產(chǎn)生和發(fā)展是什么樣的？：股票指數(shù)期權(quán)（股指期權(quán)）是在股指期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，股指看漲期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，股指期權(quán)也只能以現(xiàn)金交割。股指看漲期權(quán)和股票看漲期權(quán)的主要區(qū)別就是結(jié)算程序：處于實(shí)值狀態(tài)的單只股票看漲期權(quán)或看跌期權(quán)對(duì)的持有者按行權(quán)價(jià)格支付，而處于實(shí)值狀態(tài)的股指看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的持有者收到的是由股指價(jià)值和行權(quán)價(jià)格之間的差額乘以合約規(guī)模而得到的金額。

什么叫做奇異期權(quán)？：奇異期權(quán)主要是通過改變期權(quán)到期收益的特征，奇異期權(quán)產(chǎn)品分類，奇異期權(quán)是比常規(guī)期權(quán)更復(fù)雜的衍生證券，通常都是在傳統(tǒng)期權(quán)的基礎(chǔ)上加以改變，期權(quán)的到期收益取決于某個(gè)時(shí)間段平均股價(jià)與執(zhí)行價(jià)格之差，奇異期權(quán)特征。奇異期權(quán)可以依靠一個(gè)以上的指數(shù)。即便是場(chǎng)內(nèi)交易的產(chǎn)品也可能有奇異期權(quán)的特征。比如可轉(zhuǎn)債（它的價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和波動(dòng)率，奇異期權(quán)的價(jià)格。影響奇異期權(quán)價(jià)格因素的多樣性導(dǎo)致了其定價(jià)異常復(fù)雜：

商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？：商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。1.標(biāo)的資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的期權(quán)稱為商品期權(quán)，商品期權(quán)是一種很好的商品風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理的金融工具。商品期權(quán)交易作為期貨交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種全新的衍生產(chǎn)品和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，（3）是期貨投資者可以利用期權(quán)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商品期權(quán)可以為期貨進(jìn)行“商品期權(quán)是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)有什么區(qū)別？：場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)有什么區(qū)別？期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)。（1）在交易所上市交易的期權(quán)稱為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，（2）在交易所以外交易的期權(quán)稱為場(chǎng)外期權(quán)。CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的上證50ETF期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，包括實(shí)物期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)，交易所期權(quán)，也可以是期貨期權(quán)。

美式期權(quán)和歐式期權(quán)的含義是什么？：美式期權(quán)和歐式期權(quán)的含義是什么？可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)，歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，歐式期權(quán)多用于現(xiàn)金結(jié)算的期權(quán)。由于美式期權(quán)比對(duì)應(yīng)的歐式期權(quán)的余地大。外匯期權(quán)以及一些股票指數(shù)期權(quán)顯然是個(gè)例外，百慕大期權(quán)是一種可以在到期日前所規(guī)定的一系列時(shí)間行權(quán)的期權(quán)，介于歐式期權(quán)與美式期權(quán)之間。

期權(quán)的特點(diǎn)有哪些？：期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均不對(duì)等，（2）買賣雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同，而當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格向不利于買方變動(dòng)時(shí)。賣方的最大收益為權(quán)利金，而買方的最大風(fēng)險(xiǎn)限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，買進(jìn)期權(quán)和賣出期權(quán)的功能不同，買進(jìn)期權(quán)可以對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而賣出期權(quán)只能收取固定的費(fèi)用。期權(quán)交易者的損益并不隨標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的變化呈線性變化。

什么是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？：什么是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？可以將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。看漲期權(quán)又稱為買入期權(quán)或認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格上漲而買入看漲期權(quán)，（2）看跌期權(quán)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。看跌期權(quán)又稱為賣出期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格下跌而買入看跌期權(quán)，如果賦予期權(quán)買方未來按約定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

來看看期貨結(jié)算制度到底是什么？：來看看期貨結(jié)算制度到底是什么？期貨交易所的結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無負(fù)債制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。交易所只對(duì)會(huì)員結(jié)算，非會(huì)員單位和個(gè)人通過期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員結(jié)算。1. 結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員是交易所會(huì)員中資金雄厚、信譽(yù)良好的期貨公司或金融機(jī)構(gòu)；2. 結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員對(duì)其所代理客戶之間的結(jié)算；3. 非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員對(duì)其所代理客戶的結(jié)算。

期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？：期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？期貨與遠(yuǎn)期的聯(lián)系遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨與期權(quán)的聯(lián)系期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨與互換的聯(lián)系遠(yuǎn)期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)，期貨和互換是對(duì)遠(yuǎn)期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具;實(shí)踐中還常用期貨給互換進(jìn)行套期保值。期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約：期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)；期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約；

國(guó)內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展是怎樣的？：國(guó)內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展是怎樣的？期權(quán)交易指對(duì)特定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格購(gòu)買特定商品的權(quán)利進(jìn)行的交易，最常見的期權(quán)交易有外匯、指數(shù)、商品期權(quán)合約。而現(xiàn)代化遠(yuǎn)期合約最早作為一種套期保值的工具興起于20世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)的貨幣交易商為了逃避英國(guó)的外匯管制而開發(fā)了貨幣互換。