- 計算分析題
題干：D公司是一家上市公司，其股票于20×1年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4%（年報價利率）。
題目：利用風險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權(quán)的價值。
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參考答案股價上升百分比=（46－40）/40×100％=15％
股價下降百分比=（30－40）/40×100％=－25％
1％＝上行概率×15％－（1－上行概率）×25％
上行概率＝0.65
下行概率=1-上行概率=0.35
Cu＝46－42＝4（元）
Cd＝0
看漲期權(quán)價值＝（4×0.65＋0×0.35）/（1＋1%）＝2.57（元） 。
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