2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 股指期貨及其他權(quán)益類衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的( )?！締芜x題】

A.收盤價(jià)

B.最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)

C.最后兩小時(shí)成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)

D.全天成交量的加權(quán)平均價(jià)

正確答案:B

答案解析:滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

2、9月2日，國內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來不及賣出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為3650點(diǎn)。若12月2日，現(xiàn)貨指數(shù)跌到2200點(diǎn)，跌幅為35.29%，而期貨指數(shù)跌到2290點(diǎn)，此時(shí)將全部期貨合約進(jìn)行平倉，則該基金的損益情況為（）?！究陀^案例題】

A.凈盈利393.2萬元

B.凈虧損393.2萬元

C.凈盈利282萬元

D.凈虧損282萬元

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場：股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，2.24億×31.76%=0.7114億元，市值減少0.7114億元；期貨市場：擔(dān)心市場價(jià)格下跌，進(jìn)行賣出套期保值，賣出合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×2.24億/（3650×300）=184張。期貨市場上盈利為，(3650-2290)×300×184=0.75072(億元)。兩個(gè)市場最終盈利為：0.75072-0.7114=393.2萬元。

3、股指期貨自身的特殊性有( )?！径噙x題】

A.以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)

B.需要用一個(gè)合約乘數(shù)將指數(shù)點(diǎn)轉(zhuǎn)換為金額

C.采用現(xiàn)金交割

D.價(jià)格波動要大于利率期貨

正確答案:A、B、C、D

答案解析:股指期貨特殊性表現(xiàn)在：第一，以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)，期貨合約的價(jià)值由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與每個(gè)指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到。第二，采用現(xiàn)金交割。第三，價(jià)格波動要大于利率期貨。

4、股指期貨價(jià)格波動要小于利率期貨。（ ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:與利率期貨相比，由于股價(jià)指數(shù)波動大于債券，而期貨價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格緊密相關(guān)，股指期貨價(jià)格波動要大于利率期貨。

5、假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為( )。【單選題】

A.1.05

B.1.15

C.0.95

D.1

正確答案:A

答案解析:資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。