2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、權(quán)利金是指（）【單選題】

A.期貨期權(quán)的價(jià)格

B.期貨期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

C.履約價(jià)格

D.敲定價(jià)格

正確答案:A

答案解析:權(quán)利金是指期貨期權(quán)的價(jià)格。

2、交割環(huán)節(jié)作為聯(lián)系期貨市場與現(xiàn)貨市場的紐帶，是期貨交易最重要的環(huán)節(jié)之一，它的規(guī)范運(yùn)作是期貨市場功能發(fā)揮的重要保障。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:交割環(huán)節(jié)作為聯(lián)系期貨市場與現(xiàn)貨市場的紐帶，是期貨交易最重要的環(huán)節(jié)之一，它的規(guī)范運(yùn)作是期貨市場功能發(fā)揮的重要保障。

3、關(guān)于外匯期權(quán)價(jià)格的因素表述錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)格越低

B.到期期限越長，期權(quán)的價(jià)格越高

C.匯率的波動性越大，期權(quán)價(jià)格越低

D.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣,其利率越高,期權(quán)價(jià)格也越高

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C不正確，匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，期權(quán)價(jià)格越高；反之，匯率的波動性越小，期權(quán)價(jià)格越低。

4、有一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市值為100萬元，市場年利率為6％，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，該股指期貨合約的乘數(shù)為100元，則100萬元市值的股票組合相當(dāng)于股票指數(shù)10000點(diǎn)。假設(shè)遠(yuǎn)期理論價(jià)格與期貨理論價(jià)格相等，則3個(gè)月后交割的股指期貨合約的理論價(jià)格是( )點(diǎn)?！締芜x題】

A.10250

B.10150

C.10100

D.10049

正確答案:D

答案解析:100萬元對應(yīng)的指數(shù)為，1000000/100=10000點(diǎn)；1萬元對應(yīng)的指數(shù)為，10000/100元=100點(diǎn)；
100萬元期限為3個(gè)月的資金占用成本為：10000×6%×3/12=150（點(diǎn)）；1個(gè)月后收到紅利1萬元，剩余期限2個(gè)月的紅利及利息為：100+100×6%×2/12=101點(diǎn)；

5、6月10日，某投資者賣出9月銅看漲期權(quán)合約1手，執(zhí)行價(jià)為51000元/噸，權(quán)利金200元/噸。則以下說法正確的是( )?！径噙x題】

A.該投資者損益平衡點(diǎn)是51000元/噸

B.該投資者最大收益理論上可以是巨大的

C.該投資者需要繳納保證金

D.該投資者履約后的頭寸狀態(tài)是空頭

正確答案:C、D

答案解析:看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=51000+200=51200元/噸，選項(xiàng)A不正確；賣出看漲期權(quán)的最大收益就是權(quán)利金200元/噸，選項(xiàng)B不正確；期權(quán)的賣方需要繳納保證金，選項(xiàng)C正確；賣出看漲期權(quán)履約時(shí)，需按照執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，因此履約后為空頭，選項(xiàng)D正確。