2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、White檢驗方法主要用于檢驗（）?！締芜x題】

A.異方差性

B.自相關(guān)性

C.協(xié)整

D.多重共線性

正確答案:A

答案解析:檢驗異方差的方法很多，常用的方法有帕克（Park）檢驗與戈里瑟（Gleiser）檢驗、戈德菲爾德-匡特檢驗（G-Q檢驗）、懷特（White）檢驗、ARCH檢驗等。

2、采用基差方式進行商品定價，是指以商品的（）為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方協(xié)商的升貼水來確定最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式?！締芜x題】

A.期貨價格

B.現(xiàn)貨價格

C.零售價格

D.政府指導(dǎo)價格

正確答案:A

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易，是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以期貨市場某月的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方協(xié)商的升貼水來確定最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。

3、【客觀案例題】

A.40400 ，40800

B.4040 ， 4480

C.51400 ， 55800

D.5140 ， 5580

正確答案:B

答案解析:

4、2月10日，某機構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當(dāng)前基金價格為2.360元／份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是（）。（手續(xù)費略）【多選題】

A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權(quán)，基金組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價值為其資產(chǎn)的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價值為230萬元

正確答案:A、C

答案解析:

5、甲為某養(yǎng)老基金，乙為某投資管理公司，雙方簽訂名義本金額為5000萬美元的互換協(xié)議。甲今后5年每年支付給乙名義本金為5000萬美元的10%（500萬美元）；乙今后5年每年向甲支付（S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點）×名義本金額。如果下一年S&P50指數(shù)收益為14%，雙方結(jié)算時，乙應(yīng)當(dāng)向甲凈支付（）萬美元?！締芜x題】

A.50

B.100

C.150

D.200

正確答案:B

答案解析:乙每年可從甲那獲得500萬美元；每年向甲支付（S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點）×名義本金額。