2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)?！究陀^案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標(biāo)公司需在2個月后支付200萬歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風(fēng)險；公司應(yīng)買進(jìn)人民幣／歐元看跌期權(quán)；200萬歐元兌換成人民幣為：200萬歐元/0.1193=1676萬元人民幣，則公司應(yīng)買入期權(quán)合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。選項(xiàng)A正確。

2、歐洲某公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司的資產(chǎn)負(fù)債表上將存在100萬歐元的潛在折算損失，該公司擬用場內(nèi)期貨合約規(guī)避風(fēng)險。已知期初即期匯率為USD1=1.1200EURO，遠(yuǎn)期匯率USD1=1.080EURO，預(yù)期期末即期匯率為USD1=0.9800EURO，則該公司期初應(yīng)賣出遠(yuǎn)期美元是（）萬美元。[參考公式：遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率）]【單選題】

A.980

B.1000

C.1080

D.1120

正確答案:B

答案解析:遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初賣出的遠(yuǎn)期美元為：100萬歐元÷（1.080-0.9800）歐元/美元=1000萬美元。選項(xiàng)B正確。

3、平均數(shù)是反映一組數(shù)據(jù)平均水平的統(tǒng)計指標(biāo)，常用的平均數(shù)有（）。【多選題】

A.簡單算術(shù)平均數(shù)

B.加權(quán)算術(shù)平均數(shù)

C.平方平均數(shù)

D.幾何平均數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:平均數(shù)是反映一組數(shù)據(jù)平均水平的統(tǒng)計指標(biāo)。常用的平均數(shù)包括簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)算術(shù)平均數(shù)和幾何平均數(shù)。選項(xiàng)ABD正確。

4、下列屬于交易前風(fēng)險控制措施的是（）。【多選題】

A.訂單取消和量化交易系統(tǒng)斷路系統(tǒng)以及連接監(jiān)測系統(tǒng)

B.交易系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置和參數(shù)優(yōu)化

C.最大的量化交易者指令消息頻率和單位時間內(nèi)最大的執(zhí)行頻率

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:A、C、D

答案解析:交易前風(fēng)險控制等措施包括但不限于：最大的量化交易者指令消息頻率和單位時間內(nèi)最大的執(zhí)行頻率；訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制；訂單取消和量化交易系統(tǒng)斷路系統(tǒng)以及連接監(jiān)測系統(tǒng)。

5、則3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。（到岸完稅價=到岸價格×1.13（增值稅13%）×1.03（進(jìn)口關(guān)稅3%）×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)）【客觀案例題】

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得：則3月大豆到岸完稅價為：(991+147.48)×0.36475×1.13×1.03×6.1881+150=3140.84元/噸。選項(xiàng)C正確。

6、6月25日，銅期貨價格下跌至43500元/噸，當(dāng)天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為43100元/噸。通過套保，期貨風(fēng)險管理公司的盈虧為（）。【客觀案例題】

A.虧損2000元/噸

B.盈利2900元/噸

C.虧損3380元/噸

D.盈利4080元/噸

正確答案:D

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險外包模式。合作買入套保中，協(xié)議價為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，則衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。3月后，雙方根據(jù)當(dāng)?shù)劂~的現(xiàn)貨價格43100元/噸的回購價進(jìn)行逆回購，則期貨風(fēng)險管理公司回購盈利為： 47380-43100=4280元/噸；在期貨市場：期貨合約虧損為45500-43500=2000元/噸，期權(quán)盈利為（45500-43500）-200=1800元/噸，期貨市場總虧損為2000-1800=200元/噸；期貨風(fēng)險管理最終盈利為：4280-200=4080元/噸。選項(xiàng)D正確。

7、在不完全市場假設(shè)下進(jìn)行期貨定價時，當(dāng)借貸利率不等且不存在賣空限制時，期貨的價格區(qū)間為（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:當(dāng)貸款利率不同時，設(shè)借款利率為，貸款利率為，對非銀行機(jī)構(gòu)投資者來說，通常前者大于后者，那么期貨的價格區(qū)間為：

8、銅現(xiàn)貨市場價格為20000元/噸，假設(shè)利率為8%（以年為單位表示，連續(xù)復(fù)利），期間儲藏費(fèi)用1000元/噸，年終支付，其間2%為便利收益，則1年期合約價格為（）元。【單選題】

A.20000

B.22217

C.23996

D.21160

正確答案:B

答案解析:在計算消費(fèi)性商品資產(chǎn)期貨價格時，儲存費(fèi)用與現(xiàn)貨價格同向，兩者相加，但需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值；便利收益與現(xiàn)貨價格反向，兩者相減，抵消一部分借款成本，在利率上考慮。因此，遠(yuǎn)期價格為：選項(xiàng)B正確。

9、消除多重共線性影響的方法包括（）?！径噙x題】

A.逐步回歸法

B.變換模型的形式

C.增加樣本容量

D.嶺回歸法

正確答案:A、B、C、D

答案解析:消除多重共線性影響的方法包括：逐步回歸法；嶺回歸法；增加樣本容量；變換模型的形式。

10、下列關(guān)于Vega說法正確的有（）?！径噙x題】

A.Vega是度量期權(quán)價格對波動率的敏感性的指標(biāo)

B.波動率與期權(quán)價格成正比

C.期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動率對期權(quán)價格影響變小

D.Vega值越小，表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)D說法不正確，Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感。選項(xiàng)ABC正確。