2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在評價交易模型優(yōu)劣的諸多指標中，收益風險比是指資產(chǎn)年度收益與最大資產(chǎn)回撤的比率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:收益風險比，是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風險，即所獲取的潛在盈利與所承受的風險額度之間的比值。衡量量化交易模型的收益風險比公式為：收益風險比=年度收益/最大資產(chǎn)回撤。

2、在某些大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易過程中，買賣雙方常常使用期貨市場的價格作為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的參考基準，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)實際情況對價格做出一定的調(diào)整。如果現(xiàn)貨結(jié)算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。【單選題】

A.正相關(guān)

B.負相關(guān)

C.不相關(guān)

D.同比例

正確答案:B

答案解析:通常情況買賣雙方在貿(mào)易合同中約定某批次現(xiàn)貨的結(jié)算價格等于某個期貨合約的價格加上一定的升貼水，即：現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水。如果現(xiàn)貨結(jié)算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈負相關(guān)變動。選項B正確。

3、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是（）?！締芜x題】

A.模型的越接近1，則認為模型的質(zhì)量較好

B.模型的越接近0，則認為此模型的質(zhì)量較好

C.的取值范圍是>1

D.調(diào)整后的測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有好

正確答案:A

答案解析:表示總離差平方和中性線性回歸解釋的部分所占的比例，其取值范圍為：0≤≤1，其越接近1，線性回歸模型的解釋能力越強。（選項A正確）當利用來度量不同多元線性回歸模型的擬合優(yōu)度時，存在一個嚴重的缺點，的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個無關(guān)緊要的解釋變量，也會使得變大。為了克服這個缺點，一般采用調(diào)整后的來測度多元線性回歸模型的解釋能力。

4、量化交易是否能持續(xù)盈利，主要取決因素是計算機的程序運行。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:量化交易是否能持續(xù)盈利，主要取決因素是人，而非計算機。

5、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是（）?！径噙x題】

A.新屋開工及營建許可

B.存款準備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量

正確答案:A、C

答案解析:新屋開工及營建許可，是建筑類指標在各國公布的數(shù)據(jù)體系中一般占有較重要的地位，而且一國經(jīng)濟景氣與否也往往會在建筑類指標上反映出來。采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是經(jīng)濟先行指標中一項非常重要的附屬指標，被看作是金屬需求增長率變化的有效指標。 選項BD只反映了貨幣的供應(yīng)情況和利率的高低，不是反映經(jīng)濟景氣的指標。選項AC正確。

6、最早的場外利率期權(quán)品種是（）?！締芜x題】

A.利率互換期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率買權(quán)

D.利率賣權(quán)

正確答案:B

答案解析:最早的場外利率期權(quán)——利率上限期權(quán)于1983年推出。選項B正確。

7、協(xié)整檢驗通常采用的方法是（）?！締芜x題】

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.LM檢驗

D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗

正確答案:B

答案解析:協(xié)整是指多個非平穩(wěn)性時間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。協(xié)整檢驗通常采用的是E-G兩步法。選項B正確。

8、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是（）。【多選題】

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預(yù)測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線性產(chǎn)生的后果主要有：①多重共線性使得參數(shù)估計值不穩(wěn)定，并對于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計值的方差增大；③由于參數(shù)估計值的方差增大，會導(dǎo)致參數(shù)估計置信區(qū)間增大，從而降低預(yù)測精度；④嚴重的多重共線性發(fā)生時，模型的檢驗容易做出錯誤的判斷。例如，參數(shù)估計方差增大，導(dǎo)致對于參數(shù)進行顯著性c檢驗時，會增大不拒絕原假設(shè)的可能性。

9、較大的置信水平α%的選擇意味著希望在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:置信水平在一定程度上反映了金融機構(gòu)對于風險承擔的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望所用的計算模型在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。

10、歐洲某公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司的資產(chǎn)負債表上將存在100萬歐元的潛在折算損失，該公司擬用場內(nèi)期貨合約規(guī)避風險。已知期初即期匯率為USD1=1.1200EURO，遠期匯率USD1=1.080EURO，預(yù)期期末即期匯率為USD1=0.9800EURO，則該公司期初應(yīng)賣出遠期美元是（）萬美元。[參考公式：遠期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠期匯率-預(yù)期期末即期匯率）]【單選題】

A.980

B.1000

C.1080

D.1120

正確答案:B

答案解析:遠期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠期匯率-預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初賣出的遠期美元為：100萬歐元÷（1.080-0.9800）歐元/美元=1000萬美元。選項B正確。