2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、若遠期價格為（）元（精確到小數(shù)點后一位），則理論上存在套利機會?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B、C、D

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠期合約價格為：。如果市場價格與理論價格不一致，則存在套利機會。因此，選項ABCD理論上都存在套利機會。

2、假設目前白銀價格為每盎司80元，存儲成本為每盎司每年2元，每3個月初預付一次，所有期限的無風險連續(xù)復利率均為5%，則9個月后交割的白銀期貨的價格為每盎司（）元?！締芜x題】

A.83.52

B.84.59

C.85.34

D.87.12

正確答案:B

答案解析:每3個月初預付一次，則每次支付儲存成本每盎司2/4=0.5元；9個月儲藏成本的現(xiàn)值為：；則白銀期貨價格為： 選項B正確。

3、中央銀行提高法定存款準備金率時，在市場上引起的反應為（）?！締芜x題】

A.商業(yè)銀行可用資金增多，貸款上升，導致貨幣供應量增多

B.商業(yè)銀行可用資金增多，貸款下降，導致貨幣供應量減少

C.商業(yè)銀行可用資金減少，貸款上升，導致貨幣供應量增多

D.商業(yè)銀行可用資金減少，貸款下降，導致貨幣供應量減少

正確答案:D

答案解析:法定存款準備金率，是調(diào)控貨幣供給量的重要手段之一。當中央銀行提高法定存款準備金率時，商業(yè)銀行需要上繳中央銀行的法定存款準備金增加，商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行貸款或投資下降，導致貨幣供應量減少。選項D正確。

4、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是（）?！究陀^案例題】

A.其他條件不變，標普500指數(shù)下跌1%，則黃金價格平均下跌0.329%的概率超過95%

B.其他條件不變，原油價格下跌1%，則黃金價格平均下跌0.193%的概率超過95%

C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)是影響黃金價格的核心因素，黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略

D.模型具備統(tǒng)計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)對黃金價格具有顯著性影響

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C說法不正確，影響黃金價格的其他因素，如黃金的供求關系、地緣政治等均被包含在隨機擾動項中。計量經(jīng)濟學模型考察的是具有因果關系的隨機變量間的具體聯(lián)系方式，由于是隨機變量，意味著影響解釋變量的因素是復雜的，除了解釋變量的影響外，還有其他無法在模型中獨立列出的各種因素的影響。這樣，理論模型中就必須使用一個稱為隨機干擾項的變量來代表所有這些無法在模型中獨立表示出來的影響因素，以保證模型在理論上的科學性。選項ABD正確。

5、量化交易模型的仿真運行測試的內(nèi)容包括（）?！径噙x題】

A.樣本內(nèi)與樣本外檢驗

B.檢驗模型在實盤運行中的信號閃爍與偷價行為

C.檢驗模型在實盤中的風險控制表現(xiàn)能力

D.對模型交易策略的優(yōu)化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易模型的仿真運行測試的內(nèi)容包括：（1）樣本內(nèi)與樣本外檢驗；（2）檢驗模型在實盤運行中的信號閃爍與偷價行為；（3）檢驗模型在實盤中的風險控制表現(xiàn)能力；（4）對模型交易策略的優(yōu)化。