2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、（）指投資者買入一定數(shù)量的期權(quán)，而同時賣出更多數(shù)量相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同到期期限、相同類型的期權(quán)。【單選題】

A.跨式期權(quán)策略

B.寬跨式期權(quán)策略

C.比率價差策略

D.期權(quán)平價套利策略

正確答案:C

答案解析:期權(quán)的波動率套利策略種類：跨式期權(quán)策略、寬跨式期權(quán)策略、比率價差策略。比率價差策略指投資者買入一定數(shù)量的期權(quán)，而同時賣出更多數(shù)量相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同到期期限、相同類型的期權(quán)。選項(xiàng)C正確。

2、數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括（）?！径噙x題】

A.在銀行體系以外流通的現(xiàn)金

B.居民活期存款

C.居民定期存款

D.居民金融資產(chǎn)投資

正確答案:A、B

答案解析:M1=M0+活期存款（企事業(yè)單位活期存款、農(nóng)村存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款）；M0為流通中現(xiàn)金。選項(xiàng)AB正確。

3、9月初，中國某大豆進(jìn)口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。雙方最終敲定的FOB升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運(yùn)費(fèi)為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進(jìn)口商務(wù)必于11月8日前完成點(diǎn)價。若中國大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，到達(dá)中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳?！究陀^案例題】

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

正確答案:C

答案解析:美國貿(mào)易商向國外出口大豆時，基差定價模式為：大豆出口價格=CBOT大豆1月期貨合約價格+CNF升貼水價格；CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)。因此大豆到岸價為：850+110+200=1160美分/蒲式耳。選項(xiàng)C正確。

4、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌的貨幣期權(quán)將影響票據(jù)的（）。【單選題】

A.時間價值

B.內(nèi)涵價值

C.贖回價值

D.到期收益

正確答案:C

答案解析:指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)（簡稱ICON)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合。其內(nèi)嵌的貨幣期權(quán)將影響票據(jù)的贖回價值。選項(xiàng)C正確。

5、場內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，擁有比較好的流動性，但對沖交易成本比較高且時間效率低。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:場內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動性，方便交易者及時地以較低的交易成本來調(diào)整頭寸。這是利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖的一個優(yōu)勢，即對沖交易的成本比較低，時間效率較高。