2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、量化交易實現(xiàn)的模塊中，策略實現(xiàn)模塊可以由第三方提供的服務(wù)替代。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:策略實現(xiàn)模塊負(fù)責(zé)對數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的運算、判斷，最終形成交易指令。這一模塊是量化交易的核心，一般無法由第三方提供的服務(wù)替代。

2、持倉分析法一般是通過研究（）之間的關(guān)系，從整體上判斷市場中的買賣意向?！径噙x題】

A.價格

B.持倉量

C.需求量

D.成交量

正確答案:A、B、D

答案解析:持倉分析法是一種傳統(tǒng)經(jīng)典的研究方法，一般是通過研究價格、持倉量、成交量三者之間的關(guān)系，從整體上判斷市場中的買賣意向。選項ABD正確。

3、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設(shè)銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會對該投資者的信用違約互換價格產(chǎn)生的影響是（）?！締芜x題】

A.信用違約互換價格將上升

B.信用違約互換價格將保持不變

C.信用違約互換價格將下降

D.基于這個信息無法進(jìn)行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價格受到信用實體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當(dāng)于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導(dǎo)致A銀行發(fā)生信用風(fēng)險事件。而兩者同時發(fā)生的概率通常比單個事件發(fā)生的概率低。因此信用違約互換價格將下降，選項C正確。

4、一元線性回歸方程的擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，當(dāng)?shù)娜≈翟浇咏ǎ硎緮M合效果越好?！締芜x題】

A.-1

B.1

C.0

D.0.5

正確答案:B

答案解析:的取值范圍為：0≤≤1。越接近1，擬合效果越好；越接近0，擬合效果越差。選項B正確。

5、在進(jìn)行敏感性分析時，需要注意的是（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險因子變動越大，敏感性分析的準(zhǔn)確性就越好

B.風(fēng)險因子在小范圍變動時才有意義

C.風(fēng)險因子變動過大時，得出的結(jié)果精確性就比較差

D.產(chǎn)品的兩個結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險因子的變化就可能比較大

正確答案:B、C、D

答案解析:首先，敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的一階或者二階線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險因子變動小范圍內(nèi)時才有意義，特別是對于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。如果風(fēng)險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就比較差。其次，對照到實際中，一些產(chǎn)品特別是場外交易的衍生品通常只有到期才結(jié)算，或者結(jié)算的頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)品存續(xù)期間交易日的數(shù)量。如果兩個結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準(zhǔn)確性就比較差了。選項BCD正確。